betekenis van het woord MARKT

Column Kees de Kort | De verbale realiteit van Draghi

ECB-voorzitter Mario Draghi probeert de financiële MARKTen gerust te stellen. Tot nu toe heeft hij ze redelijk aan een touwtje en luisteren ze redelijk naar wat hij zegt. Maar, waarschuwt macro-econoom Kees de Kort: het is een verbale realiteit.

Too Big to Fail begint met de ‘B’ van ‘biljoen’ of ‘bank’

Er zijn mensen die echt wachten tot het Amerikaans bankensysteem in elkaar zakt. Ben je ook zo iemand dan kijk je best naar de derivatenMARKT om te weten wanneer het zover is. In de Verenigde Staten (VS) zijn vijf zogenaamde too big to fail-banken die voor 40 biljoen USD derivaten in bezit hebben.

Er zijn mensen die echt wachten tot het Amerikaans bankensysteem in elkaar zakt. Ben je ook zo iemand dan kijk je best naar de derivatenMARKT om te weten wanneer het zover is. In de Verenigde Staten (VS) zijn vijf zogenaamde too big to fail-banken die voor 40 biljoen USD derivaten in bezit hebben.

Ter vergelijking, de totale overheidsschuld van de VS bedraagt 17,7 biljoen USD of 55,75% minder dan de blootstelling van de banken aan afgeleide producten. Als de banken ooit ten onder gaan op de MARKT dan moeten de VS meer dan twee keer hun nationale schuld aflossen om de systemische problemen van de banken op te lossen.

Volgens ZeroHedge kunnen de beleggingen in de derivatenMARKT niet eens gezien worden als ‘investeringen':”In essentie zijn ze gewoon papieren weddenschappen. De waarheid is dat ze niet veel verschillen van wedden op honkbal- of voetbalwedstrijden.”

Grondstof uranium kan interessant worden

De uranium spotprijs is de laatste maand 10% gestegen nadat in de zomer de laagste prijs bereikt was sinds de piek van 2007. Deze stijging trekt de aandacht van de nutsbedrijven die zich realiseren dat de toekomstige uranium leveringen wel eens in het gedrang kunnen komen. Uranium is de belangrijkste grondstof voor kernenergie.

De uranium spotprijs is de laatste maand 10% gestegen nadat in de zomer de laagste prijs bereikt was sinds de piek van 2007. Deze stijging trekt de aandacht van de nutsbedrijven die zich realiseren dat de toekomstige uranium leveringen wel eens in het gedrang kunnen komen. Uranium is de belangrijkste grondstof voor kernenergie.

Ondanks dat wij in West-Europa de indruk hebben dat kernenergie aan het uitdoven is, is de sector stevig aan het bouwen en er zitten nog veel kernreactoren in de pijplijn. Vooral China is aan een boom bezig. Er zijn nu wereldwijd 432 kernreactoren in bedrijf, 72 zijn in constructiefase en tussen nu en 10 jaar moeten er 172 bijgebouwd worden. De sector is booming.

Ook de toekomstige leveringen van uranium is op zijn minst twijfelachtig. Er zijn verschillende factoren die al lange tijd meespelen. Meer dan de helft van de toevoer komt uit onzekere gebieden zoals Rusland, Kazakhstan, Uzbekistan, en Niger. Dit werd tot voor een maand door de MARKT genegeerd.

Het is pas sinds de problemen rond Oekraïne dat Rusland in de picture komt en de MARKT begint te beseffen dat men leveringen moet veiligstellen. Het zijn niet zozeer “uranium” sancties die gevreesd worden, maar wel de monetaire maatregelen opgelegd tegenover Rusland. Men ziet Rusland niet meer als een betrouwbare leverancier.

De lange vingers van de Federal Reserve: goudmanipulatie doe je zo!

Sinds september 2011 maken zowel de Federal Reserve als commerciële banken gebruik van naakte shortselling om de goudprijs naar onder te drijven. Dat meldt ZeroHedge. Dat zou allemaal gebeuren op de New Yorkse commoditeitenbeurs Comex. Gelet op het karakter van de bullion banks beschikken ze over de mogelijkheid om grote hoeveelheden futures te creëren wanneer de activiteit op Comex laag is.

Sinds september 2011 maken zowel de Federal Reserve als commerciële banken gebruik van naakte shortselling om de goudprijs naar onder te drijven. Dat meldt ZeroHedge. Dat zou allemaal gebeuren op de New Yorkse commoditeitenbeurs Comex. Gelet op het karakter van de bullion banks beschikken ze over de mogelijkheid om grote hoeveelheden futures te creëren wanneer de activiteit op Comex laag is.

Aan de andere kant staan speculanten en grote institutionele beleggers, zoals hefboomfondsen, die de contracten gebruiken om goud in een bepaalde richting in te duwen. Natuurlijk hebben ze geen enkele interesse in fysiek goud maar in de afgeleide waarde van zo’n futurescontract. Dus, als ze zo’n deal met een zekere winst te gelde kunnen maken verkopen ze de future door.

Dat soort transacties, ook gekend als naked shortselling, is illegaal op de obligatie- en aandelenMARKT maar wordt bijna als een religie uitgeoefend op de futuresMARKT. Dat betekent dat de Fed en andere banken vrijuit gaan wanneer ze op die manier de goudprijs manipuleren.

Was dit de 3e bodem goud in 15 maanden?

Nadat de goudprijs vorig jaar eind juni een eerste keer een bodem vond, werd deze bodem eind december 2013 nogmaals bevestigd. Na een sterk begin in 2014 zakte de goudprijs verder af tijdens de zomermaanden en werd de bodem voor een 3e keer getest met een voorlopig dieptepunt van $1.212, net iets boven $1.180, de koers van de vorige twee bodems. Is dit de definitieve bodem goud of slechts een tijdelijke heropleving?

Nadat de goudprijs vorig jaar eind juni een eerste keer een bodem vond, werd deze bodem eind december 2013 nogmaals bevestigd. Na een sterk begin in 2014 zakte de goudprijs verder af tijdens de zomermaanden en werd de bodem voor een 3e keer getest met een voorlopig dieptepunt van $1.212, net iets boven $1.180, de koers van de vorige twee bodems. Is dit de definitieve bodem goud of slechts een tijdelijke heropleving?

Na een parabolische top in 2011 bewoog de goudprijs tot 2013 voornamelijk zijwaarts. In 2013 daalde de goudprijs in enkele krachtige bewegingen van $ 1.650 naar $ 1.180. Sindsdien zit de goudprijs opnieuw in een zijwaartse beweging tussen $ 1.180 en $ 1.450. Indien de goudprijs alsnog door $ 1.180 zou zakken, zitten we in een nieuwe neerwaartse fase.

Indien de huidige bodem niet kan standhouden, zit de goudprijs nog steeds in een opwaartse lange termijn trend met $1.100 en $1.000 als volgende steunniveaus. $1.000 is het uitbraakniveau van 2008 en geldt als een zeer sterk steunniveau, zolang deze barrière niet doorbroken wordt, blijft de goudprijs in een seculaire stierenMARKT.