We, and the TBAC, previously made clear there is a massive shortage of high-quality COLLATERAL - the stuff that forms the backbone of modern monetary practice- some $11 trillion to be exact , as the insolvent world encumbers every possible asset that is not nailed down with more and more and more debt. However, we didn't realize that the asset shortage has also spread to food. As it turns out, Malthus may have been right after all. But fear not: the UN has a modest proposal how to resolve this particular asset shortage: Eat Moar Insects, at least according to the FAO's latest report: "Edible insects Future prospects for food and feed security."
Eating more insects could help fight world hunger, according to a new UN report.
De Fed blijft aan een razendsnel tempo geld drukken, in een verwoede poging om de economie in de US opnieuw op het juiste pad te krijgen. De ingreep is geen onverdeeld succes, zoals nogmaals bleek uit het werkloosheidsrapport voor de maand januari dat vorige vrijdag werd bekendgemaakt.
Joe Lavorgna, chief economist bij Deutsche Bank, vreest dat de Fed ‘COLLATERAL Financial Damage’ zal aanrichten zodra de rente eventueel zou gaan stijgen. Lavorgna windt er geen doekjes om: de centrale bank heeft de gaspedaal veel te ver ingeduwd.
Kareem Serageldin, het voormalig hoofd van de CDO-afdeling van de Zwitserse bank Credit Suisse, is woensdag in Londen gearresteerd in verband met een handelsschandaal dat dateert uit 2007. Dat meldden woensdag diverse media op basis van anonieme bronnen.
CDO's (COLLATERAL debt obligation) zijn gebundelde doorverkochte pakketjes leningen, die aan de wieg stonden van de wereldwijde bankencrisis in 2007 en 2008. Handelaren van Credit Suisse zijn betrapt bij het verdoezelen van hun verliezen op pakketjes met hypotheken als onderpand.
As we described in detail yesterday, things are going from worse to worserer as the problems in Spain - more specifically in its banking sector - are deepening as deposit flight accelerates. As the WSJ notes PIMCOs' comment: "A bank 'jog' is happening in Spain - the private sector is leaving the banking system." But the Bank of Spain isn't leaving anything to chance. The WSJ disconcertingly highlights that last month the central bank appears for the first time to have activated an emergency lending program that will enable its banks to borrow from the Bank of Spain directly, bypassing the ECB's relatively tough COLLATERAL demands.
Daan Ballegeer vindt de bankenoplossing geen goed idee. Op de Blog van De Tijd legt hij uit waarom. Die nieuwe maatregel lijkt perfect op maat gesneden voor Spanje, maar de COLLATERAL damage zou wel eens veel groter kunnen zijn dan de winst voor de Spanjaarden.
Tegen eind dit jaar kunnen banken zich direct herkapitaliseren bij het Europees noodfonds ESM. De Europese Centrale Bank (ECB) zal in ruil toezien op de gezondheid van de Europese banksector.
