Over elkaar voor de gek houden gesproken. Nu is het weer Cyprus dat een complete herstructurering eist van het eerder overeengekomen reddingpakket van EU/IMF en ECB, de zogenaamde Trojka. Het komt allemaal op het oude liedje neer. Cyprus was failliet, is failliet en blijft -door Europa- failliet.
Het huidige reddingpakket van 10 miljard euro blijkt ook nog eens onvoldoende te zijn. Er moet meer GELD bij. Het zwarte gat van de bankensector is nog veel dieper dan eerder werd aangenomen, ondanks de dagelijkse steunoperaties van de ECB in het kader van de opkoopregeling (OMT) van deze bank. Alle hens aan dek. Het bluswater is echter op.
Wat hebben 1929, 2000 en 2007 met elkaar gemeen? Elke keer steeg de margin debt exponentieel bij stijgende aandelenkoersen en dit leidde uiteindelijk tot een immense crash van de beurs. Elke keer de margin debt, de hoeveelheid GELD dat er geleend wordt om mee te beleggen, boven de 2,25 % van het bbp uitkomt, wordt dit gevolgd door een crash van de markt, aldus The Economic Collapse.
Sinds de kredietcrisis heeft de Fed miljarden in de economie gepompt. Waarom zijn beleggers zo bang dat dit stopt ? Hieronder een antwoord in 10 vragen.
Sinds het uitbreken van de kredietcrisis heeft de Fed - de Amerikaanse centrale bank - bijna 2000 miljard dollar aan nieuw GELD beschikbaar gesteld, ofwel vier keer het nationaal inkomen van Nederland. Op dit moment nog wordt elke maand nog voor 85 miljard dollar – het zogenaamde QE3-programma - aan langlopende obligaties opgekocht. Dat GELD komt allemaal beschikbaar voor banken, investeerders en beleggers.
Door met ‘nieuw’ GELD oude obligaties op te kopen. Het GELD wordt niet gedrukt, maar simpelweg door de Fed in haar computers ingevoerd. Het creëren of drukken van GELD zonder dat ander GELD uit de markt wordt gehaald wordt ‘kwantitatieve verruiming’ genoemd.
De banken in China smeken bijna om meer GELD. Er heerst grote onzekerheid in het Chinese financiële systeem en de People's Bank of China zal moeten kiezen tussen twee slechte opties: ingaan op de vraag van de banken en de excessen in kredieten nog verder laten oplopen of de kredietexpansie aan banden leggen ten koste van de economie.
De rentevoet op de Chinese interbankenmarkt is deze maand de hoogte in geschoten. Het door de staat gecontroleerde Agricultural Development Bank of China zag zijn obligatie-uitgifte al grotendeels in het water vallen en de Chinese schatkist is er niet in geslaagd om al zijn obligaties te plaatsen, iets dan heel ongewoon is. Dit toont de nervositeit op de financiële markt in China aan.
The Co-operative Bank in het Verenigd Koninkrijk staat op het punt om een reddingsplan bekend te maken voor een gat van £ 1,5 miljard. Een groot deel van het GELD dat nodig is om de put te vullen zal afkomstig zijn van een “bail-in” waarbij obligaties worden omgezet naar aandelen, aldus BBC News. Een dergelijk reddingsplan vereist geen belastingGELD. Er zal ook niet geraakt worden aan het spaarGELD, maar zo'n 5.000 kleine coöperatieve beleggers zullen verliezen leiden. De bank heeft extra kapitaal nodig nadat een deal met Lloyds verkeerd afliep.
