Op grondstofmarkten staan agrarische gewassen bijna altijd in de schaduw van bekendere producten zoals olie en goud.
De invloed van olie en goud op de wereldeconomie en de beleggingswereld is veel groter en bovendien wordt er dagelijks ruim honderd keer zoveel olie verhandeld als KATOEN.
De prijsstijgingen van de afgelopen maanden zetten maïs en sojabonen echter duidelijk op de radar van beleggers, blijkt uit het omslagartikel over agrarische gewassen in het tijdschrift Beleggers Belangen van vrijdag 21 september 2012. Deze gewassen zijn sinds eind mei met 30 tot 40% gestegen.
Eén van de opvallendste gebeurtenissen van de afgelopen week is het uitblijven van een “echte” QE3 – laat staan een gecoördineerde ingreep door de ECB en de FED. Ondertussen dalen de grondstofprijzen naar verdere diepten – wat het risico richting een deflatoire spiraal alleen maar groter maakt.
Grondstoffen dalen rustig verder af in de hoop ergens een bodem te vinden. Hoewel olie de laatste handelsdag van afgelopen week met bijna twee en een half procent hoger sloot, noteert olie nog steeds maar net boven de $80. Goud is inmiddels al weer onder de $1600 per troy ounce gesloten op $1572 dollar. Ook zilver zoekt nieuwe dieptepunten en noteert nog net geen $27 dollar per troy ounce. Een koopje dus! Ook maïs, koffie, suiker, verwarmingsolie en KATOEN zoeken de diepste punten sinds uit uitbreken van de crisis in 2008.
Een en ander vindt zijn weerslag in de (speculatieve) vraag naar grondstoffen, met steeds kleiner wordende posities als gevolg. Op de termijn- en optiebeurs in de VS zijn het aantal uitstaande contracten in goud sinds december 2008 niet zo laag geweest. Maar ook de posities in bijvoorbeeld KATOEN waren in vijf jaar niet zo gering, en de koperposities daalden de afgelopen vijf weken met bijna 70%. Oorzaak is de angst voor een aanhoudende recessie in Europa, die 18% van de wereldconsumptie in koper voor haar rekening neemt.
De grondstoffenbeleggingsfondsen in de VS zien al vier achtereenvolgende weken dat beleggers meer geld onttrekken, dan investeren. En zoals altijd gaan ook analisten met het getij mee. Zo verwacht Donald Selking – marktstrateeg van National Securities – dat een realistisch niveau voor de goudprijs eigenlijk $ 1.100 oftewel € 870 per troy ounce is. Dit zou betekenen dat de prijs nog een derde kan dalen.
De CRB index bestaat uit een mand van grondstoffen. Deze gaan van koffie, KATOEN tot zilver en aardgas. De hoofdcomponent is olie. Het geeft dus een mooi beeld over de prestaties van de grondstoffen in het algemeen.
Op de langetermijngrafiek is de crash van de grondstoffen in 2008 duidelijk te zien. 2 jaar later bereikte de index een top op het 61,8% Fibonacci-punt (gemeten vanaf de bodem in 2008). De index maakte in oktober en december 2011 een dubbele bodem exact op het 61,8% Fibonacci-punt (gemeten vanaf de top in 2008). Mooier kan niet voor een technisch analist.
[...]
Samenvatting van de laatste ontwikkelingen op de financiele markten met de volgende onderwerpen:
Centrale bankier laat vrouw investeren Italiaanse bank krijgt wind van voren Spaanse bank heeft voor de wind ECB blijft veilige haven Vraag naar koffie en KATOEN Olie gevonden in Noorwegen Oplossing volgens Buiter
