Het sentiment rond de Australische Dollar is zo slecht geworden dat de munt op de forexmarkten rijp lijkt te zijn voor een stevige opwaartse correctie. De Commodity Futures Trading Commission maakte bekend dat er een recordpositie in SHORTs op de Australische Dollar openstaat.
Dat is een schril contrast met enkele maanden geleden, want toen was iedereen nog positief voor de Australische Dollar. Geen enkele munt is over de afgelopen maanden zo sterk gedaald als de Aussie, dit kwartaal gaf de Australische Dollar to de Amerikaanse dollar 8.2 procent prijs.
Nummer 5 in de wereld
Er beweegt momenteel van alles in de zilvermarkt. De prijscrash van het witte edelmetaal heeft aardig wat veranderingen teweeggebracht.
We wisten al dat de JP Morgan de grootste SHORTpositie heeft op de futuremarkten in zilver. Dit als gevolg van de overname van de failliete zakenbank Bear Stearns.
Maar JPM vindt deze positie maar niks, want ze zijn nu afhankelijk van de Amerikaanse overheid en de Fed, die maar al te goed weten wat soort explosief er op de balans van JPM staat.
De beurskoersen hebben al een aardige rit achter de rug, maar ze lijken door niets of niemand te stuiten in hun vaart. Stephen Weiss van SHORT Hills Capital, ziet ruimte voor een volgend been aan de hausse-fase, vooral nu de Amerikaanse werkloosheidscijfers achter de rug zijn.
Die staan namelijk een verdere stijging van de beurskoersen niet in de weg, want ze waren uiteindelijk vlees noch vis. De jobcreatie was groot genoeg om geen QE4 te verwachten en anderzijds klein genoeg om een terugkrabbelen van de Fed te veronderstellen.
Geen grote uitverkoop geweest
De goudposities van banken op de Comex (goud termijncontracten) zijn in korte tijd radicaal omgeslagen, en vertonen een onbekend patroon. Vooral het gedrag van de banken in de VS is vreemd te noemen. Voor het eerst in 10 jaar (op 2 maanden gedurende de 2008 crisis na) zijn ze netto long op goud.
Gedurende het laatste decennium zijn we gewend geraakt aan structurele SHORTposities van de banken op goud. Dit is een van de belangrijkste instrumenten geweest in hun ‘war on gold’: zorg voor constante verkoopdruk op papiergoud, en de goudprijs zal niet al teveel stijgen. Er is geen andere verklaring voor deze SHORTposities, aangezien een rationele belegger in een bullmarkt niet structureel SHORT gaat. Ondanks deze druk steeg de goudprijs in 10 jaar tijd van ca. $350 dollar naar het huidige $1370, hetgeen de fundamentele kracht van de vlucht naar hard assets toont.
[...]
De fundamenten op de goudmarkt wijzigen in snel tempo. Eind vorig jaar zaten de hedge funds en de grote bullion banks voornamelijk SHORT op de goudprijs. Met de goud crash van midden april hebben de banken en de hedge funds ontzettend veel geld verdiend en hebben ze hun posities omgedraaid. Met een SHORT squeeze voor de deur staan ze opnieuw klaar om ontzettend veel geld te verdienen.
