Staatsobligaties, dat is dé ZEEPBEL van dit jaar. Dat zegt Jaap van Duijn, voormalig topman van Robeco, in het RTL Z Beurspel.
"De rentes zijn zo ontzettend laag, dat je nauwelijks rendement maakt. Er hoeft maar iets te gebeuren of je hebt verlies. Het enige dat je kan helpen is een Japan-scenario, maar dat zie ik niet gebeuren."
In november 2010 publiceerde Gewoon-Nieuws een artikel met de kop “Bankiers zijn uit op ondergang economie“. In dat artikel besteedden wij aandacht aan het gegeven dat de centrale bank van Amerika, de Federal Reserve (Fed) en ook de Europese Centrale Bank (ECB), verlengstukken zijn van de grote particuliere banken. Ook maakten wij melding van het feit dat alle grote beurscrashes plaatsvonden onder regie van deze bankiers, met het doel economieën om zeep te helpen en er zelf wijzer van te worden. Gewoon-Nieuws kreeg veel commentaar op dat artikel waarvan het belangrijkste commentaar inhield, dat banken er totaal geen belang bij zouden hebben om op de ondergang van de economie uit te zijn.We zijn inmiddels 2,5 jaar en duizenden miljarden dollars en euro’s aan extra gecreëerd geld (QE1,2,3. LTRO1,2) verder zonder dat de economie ook maar enig teken vertoont van een eigen, krachtig en blijvend herstel. Zonder verantwoording schuldig te zijn aan de overheden kunnen centrale banken net zoveel geld creëren als zij maar willen. Particuliere Banken lenen dit geld vervolgens van de centrale bank en lenen het weer uit aan particulieren, bedrijven en de overheid tegen een rentevergoeding. Tenminste, zo zou het moeten zijn. De rente die de banken moeten betalen aan de Fed en de ECB is sinds het uitbreken van de crisis historisch laag en daar zou het bedrijfsleven van kunnen profiteren. Maar omdat de banken categorisch weigeren om kredieten te verstrekken aan het bedrijfsleven, is dit een enorme rem op het economisch herstel. Zodoende blijft de economische groei achterwege met alle nare gevolgen van dien.
De tijdelijke Kamercommissie Huizenprijzen legde goed uit hoe we ons zo in de nesten hebben kunnen werken. Helaas blijft op echte oplossingen voor de hypotheekZEEPBEL een taboe rusten constateert Hans de Geus.
Dat het rijke Nederland, met zijn AAA-rating en een concurrerende economie, het zo slecht doet is ‘eigen schuld dikke bult’, vindt The Economist.
Dat het consumentenvertrouwen al anderhalf jaar aan het dalen is en dat we hier nauwelijks nog geld uitgeven, wijt het gerenommeerde zakenblad aan de daling van de huizenprijzen aan angst. ‘De afgelopen 10 jaar had de Nederlandse woningmarkt net zo’n ZEEPBEL als Spanje of Ierland. Door de daling van de huizenprijzen voelen de huiseigenaren zich armer geworden en zijn ze gestopt met consumeren.’
For the first time, a mainland Chinese company has defaulted on its bonds. SunTech Power Holdings has been clinging on by its teeth but after failing to repay $541mm of notes due on March 15th - and following four consecutive quarters of losses through the first quarter of 2012 and since then having failed to report quarterly earnings - owed to Chinese domestic lenders, the firm is restructuring. As Bloomberg reports, Chinese solar companies are struggling after taking on debt to expand supply, leading to a glut that forced down prices and squeezed profits - and most notably were unable to renegotiate its liabilities and obtain “additional flexibility” from creditors. This is highly unusual and perhaps is the beginning of a trend for Chinese firms. We already know the little discussed but gargantuan size of China's corporate bond market (which dwarves the US relative to GDP) as the mis-allocated credit tsunami of the last few years begins to hit its lending limit - just as Chinese corporate leverage is surging. If Suntech, the world’s largest solar-panel maker as recently as 2011, could not renegotiate its loans, we humbly suggest there are more problem firms out there about to find their friendly local banker a little less enthusiastic - just as Marc Faber warned recently.
