betekenis van het woord CDS

Recordprijs voor Franse en Italiaanse obligatieverzekeringen

De kosten van het verzekeren van Italiaans en Frans staatspapier tegen wanbetaling zijn maandag naar recordhoogte gestegen door de zorgen bij beleggers over de schuldencrisis in Europa.

De kosten van het verzekeren van Italiaans en Frans staatspapier tegen wanbetaling zijn maandag naar recordhoogte gestegen door de zorgen bij beleggers over de schuldencrisis in Europa.

Vijfjarige zogenoemde credit default swaps (CDS) op Franse staatsobligaties stegen tijdens de middaghandel met 180 basispunten.

De signalen zijn er, het is enkel nog wachten op de grote crash

“Markets could crash within weeks”, lees ik op The Telegraph. De stress in het systeem is gigantisch.

“Markets could crash within weeks”, lees ik op The Telegraph. De stress in het systeem is gigantisch.

De CDS-prijzen die beleggers betalen om zich te verzekeren tegen een bankfaillissementen liggen vandaag hoger dan in 2008.

Ik kreeg vanmorgen de recentste CDS-koersen doorgestuurd en merkte meteen op dat de CDS-spread voor Dexia Credit Local is opgelopen tot 656 basispunten. Dergelijk hoge koersen betekenen dat beleggers een faillissement incalculeren.

[...]

Op weg naar een beurskrach die alles zal overtreffen

Het verzekeren van schuldpapier van verschillende grote Europese banken is vandaag duurder dan dat ten tijde van de financiële crisis in 2008 het geval was. Credit default swaps op obligaties van de Royal Bank of Scotland, BNP Paribas, Deutsche Bank en Intesa Sanpaolo bereikten vorige week absolute recordniveaus. Bij een CDS wordt het kredietrisico op een derde partij overgedragen. Naarmate de obligatiekoersen zakken en de onzekerheid van een terugbetaling toeneemt, stijgt het contract in waarde. CDS worden vooral gebruikt om zich tegen een verlies in te dekken maar zijn ook het onderwerp van pure speculatie.

Enorme crash kan binnen weken uitbreken

Op de website van de Engelse krant The Telegraph kwam ik een alarmerend artikel tegen. De Credit Default Swaps op obligaties van grote Europese banken zijn namelijk gestegen tot een historisch hoog niveau. De premies voor de verzekeringen liggen inmiddels hoger dan tijdens de kredietcrisis die volgde na de val van Lehman Brothers. Een Credit Default Swap (CDS) is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij het kredietrisico van een derde partij wordt overgedragen.

Market crash 'could hit within weeks', warn bankers

A more severe crash than the one triggered by the collapse of Lehman Brothers could be on the way, according to alarm signals in the credit markets.

A more severe crash than the one triggered by the collapse of Lehman Brothers could be on the way, according to alarm signals in the credit markets.

Insurance on the debt of several major European banks has now hit historic levels, higher even than those recorded during financial crisis caused by the US financial group's implosion nearly three years ago.

Credit default swaps on the bonds of Royal Bank of Scotland, BNP Paribas, Deutsche Bank and Intesa Sanpaolo, among others, flashed warning signals on Wednesday. Credit default swaps (CDS) on RBS were trading at 343.54 basis points, meaning the annual cost to insure £10m of the state-backed lender's bonds against default is now £343,540.

The cost of insuring RBS bonds is now higher than before the taxpayer was forced to step in and rescue the bank in October 2008, and shows the recent dramatic downturn in sentiment among credit investors towards banks.