betekenis van het woord CDS

CDS op Nederland in stijgende lijn!

Gisteren pakte Fitch uit met het gevreesde, maar onvermijdelijke bericht: Nederland moet gaan oppassen of de kredietstatus wordt verlaagd!

Gisteren pakte Fitch uit met het gevreesde, maar onvermijdelijke bericht: Nederland moet gaan oppassen of de kredietstatus wordt verlaagd!

Het hing al eventjes in de lucht, maar nu is het hoge woord eruit. En wellicht dat het ratingagentschap de woorden zal omzetten in daden, want het ziet er niet meteen naar uit dat Nederland de staatsschuld en tekorten op korte tijd fors naar beneden gaat krijgen.

Ondertussen houden we alvast de CDS markt in de gaten om de spanning te meten omtrent Nederlands schuldpapier. Alhoewel de huidige notering van 113 basispunten op 5-jarig schuldpapier verre van problematisch is, is de trend van het afgelopen jaar wel duidelijk omhoog gericht.

UH-OH: Paulson short Europa!

Europa blijft maar slagen incasseren. Zopas bereikte ons het bericht dat de beruchte hedge fund manager John Paulson, gekend van zijn ultieme short op subprime hypotheken in de VS, zich tegen Europa kant.

Europa blijft maar slagen incasseren. Zopas bereikte ons het bericht dat de beruchte hedge fund manager John Paulson, gekend van zijn ultieme short op subprime hypotheken in de VS, zich tegen Europa kant.

Paulson vertelde in een recente conference call met zijn aandeelhouders dat hij short zit op staatsobligaties uit diverse Europese lidstaten. Bovendien heeft hij CDS contracten gekocht als bescherming. Paulson heeft het vooral gemunt op Spanje en zijn banken.

PS: interessant voor de beleggers in goud en goudmijnaandelen. John Paulson nam een deel van zijn persoonlijk geld uit het Credit Opportunities Fund en schoof het in zijn Gold Fund!

"Noodtoestand" in Spanje

Beleggers blijven zich afkeren van Spanje. De discussie over de wenselijkheid van ECB-ingrijpen laait op. 

Beleggers blijven zich afkeren van Spanje. De discussie over de wenselijkheid van ECB-ingrijpen laait op. 

Dat Spanje het verkorven heeft bij beleggers, bleek gisteren uit drie indicatoren. Eén: de Spaanse langetermijnrente steeg weer fors, en raakte het peil van 6procent. Dat geeft aan dat beleggers Spaanse obligaties verkopen. Twee: de premie om Spaanse schuld te verzekeren (CDS-premie) steeg tot een peil dat maar een fractie lager ligt dan het record van 23november, tijdens de voorlaatste opflakkering van de crisis. Dat geeft aan dat beleggers de kans op een volledige terugbetaling van de Spaanse schuld steeds kleiner inschatten. Drie: de Spaanse beursindex Ibex zakte met 3,58 procent, de sterkste dagdaling in een half jaar. Dat geeft aan dat beleggers zich zorgen maken over de toestand van de Spaanse economie.

[...]

Top 10 landen die kans maken op een default

Markit, een bedrijf dat informatie biedt over alle financiële producten, publiceerde eind maart zijn maandelijkse rapport, genaamd Markit Sovereign Report March 2012 (pdf alert). Het rapport bevat een aantal interessante grafieken en geeft een paar interessante inzichten over de CDS (Credit Default Swap) markt. De grafiek hiernaast toont aan welke 10 landen de meeste kans hebben op een faillissement. Maar liefst 4 van de top 10 landen in de problemen komen uit de Eurozone. Cyprus staat op de eerste plaats, gevolgd door Portugal en op gepaste afstand volgen Ierland en Spanje. 

[...]

Hier draait het allemaal om in Europa!

We kregen zonet bijkomende berichten binnen dat het compleet de verkeerde kant uitgaat met Spanje. De industriële productie daalde met -5,1 procent (!) in februari.

We kregen zonet bijkomende berichten binnen dat het compleet de verkeerde kant uitgaat met Spanje. De industriële productie daalde met -5,1 procent (!) in februari.

De markt slikt de problemen niet meer. Ondertussen loopt de CDS op Spanje verder op tot bijna 500 basispunten.

Kortom, beleggers houden best de volgende grafieken in de komende dagen en weken goed in de gaten, want hier draait het vandaag om in Europa!