betekenis van het woord ETF

Hedgie die $ 1 miljard verdiende in augustus waarschuwt: ‘We ain’t seen nothing yet’

Als u dacht dat de beurzen afgelopen maand volatiel waren, dan staat u nog een grote verrassing te wachten. Dat stelt Mark Spitznagel, manager van Universa Investments, het fonds waar de bekende auteur Nassim Taleb adviseur is. Universa verdiende op maandag 24 augustus $ 1 miljard toen de Amerikaanse indices diep rood openden. In de nodige aandelen en ETFs was de handel de eerste minuten van die dag volledig van slag.

Beleggers halen goud uit ETF�s in aanloop naar rentebesluit Fed

In aanloop naar de verwachte renteverhoging door de Amerikaanse centrale bank bouwden beleggers en vermogensbeheerders hun positie in goud ETF’s af. Door de daling van de goudkoers en de uitstroom van goud daalde het totaal beheerde vermogen van deze beleggingsproducten de afgelopen drie weken met meer dan $2,6 miljard.

Onzekerheid overheerst

Zo’n twee maanden geleden bereikte het sentiment op de goudmarkt een dieptepunt. Het ene negatieve bericht na het andere werd gepubliceerd met als absoluut hoogtepunt (of dieptepunt afhankelijk van het standpunt) een artikel in de Wall Street Journal op 17 juli. Dat negatieve sentiment was logisch aangezien de grootste goud ETF – de SPDR Gold Shares – $25 miljard aan uitstroom kende de afgelopen 3 jaar.

De afgelopen maand daalden veel aandelen- en obligatiemarkten en investeerders hoopten dat de waardevernietiging in die markten gecompenseerd zouden worden door alternatieve activa. Niet al die alternatieve activa presteerde even goed maar nu blijkt dat ETF’s (Exchange-traded funds) die edelmetalen volgden zich onder de best presterende ETF’s bevonden.

Brazilië zwaar onder vuur

De soevereine rating van Brazilië werd gisteren door Standard & Poor’s teruggebracht tot junkstatus. Het werd verlaagd naar BB+ en kreeg daarnaast ook nog eens negatieve outlook. Brazilië’s grootste Amerikaanse ETF tuimelde 6,6%. De downgrade en S&P’s waarschuwing dat een verdere verlaging mogelijk is, zet nog meer druk op het Braziliaanse economische team onder leiding van minister van Financiën Joaquim Levy.

Het land zal moeten bezuinigen of de belastingen verhoging wil het uit de huidige misère komen. Levy bleef niet snel achter met een reactie. Hij zei gisteren dat de toekomstige belastingverhogingen gezien moeten worden als een investering in de toekomst. “Fiscale soliditeit is de basis voor groei, het is een investering“, aldus Levy. De kans dat zijn medelanders dat ook zo zien is klein.

Soros voormalig rechterhand zet vol in op goud

Op de miljardairs lijst van Forbes staat op nummer #577 Stanley Druckenmiller. Investeerder Druckenmiller was George Soros rechterhand bij Quantum – Soros’ hedge fund. Vooral Soros staat bekend als degene die met zijn shortpositie in het pond de Bank of England in een lastig parket bracht.

Op de miljardairs lijst van Forbes staat op nummer #577 Stanley Druckenmiller. Investeerder Druckenmiller was George Soros rechterhand bij Quantum – Soros’ hedge fund. Vooral Soros staat bekend als degene die met zijn shortpositie in het pond de Bank of England in een lastig parket bracht.

Maar wat velen niet weten is dat het Druckenmiller’s idee is geweest om short te gaan op het Britse pond in 1992. Samen verdienden Druckenmiller en Soros $1 miljard aan de zet, die bekend staat als:

Stan Druckenmiller lijkt nu zo’n zelfde stunt uit te halen. Druckenmiller’s fonds zette onlangs flink in op de SPDR Gold Trust (GLD) – een ETF die de prijs van goud volgt. Druckenmiller kocht 2,9 miljoen GLD ETF aandelen, die een waarde vertegenwoordigen van $300 miljoen. Een enorm bedrag, zelfs voor big shot Druckenmiller. Aan het einde van Q2 bleek dat hij 20% van zijn fonds belegde in de GLD, gelijk zijn grootste positie.