betekenis van het woord JAPAN

Een interessante theorie waarom de Amerikaanse dollar daalt

De Amerikaanse dollar zit sinds de verrassende renteverhoging eind vorig jaar in een neerwaartse trend. Veel beleggers gaan ervan uit dat de daling komt door de opeenvolging van uitgestelde renteverhogingen. Maar er is nog een andere interessante theorie.

De Amerikaanse dollar zit sinds de verrassende renteverhoging eind vorig jaar in een neerwaartse trend. Veel beleggers gaan ervan uit dat de daling komt door de opeenvolging van uitgestelde renteverhogingen. Maar er is nog een andere interessante theorie.

De consensus van de economen voorspelt een 2e renteverhoging ten vroegste eind 2016 – begin 2017. Maar Marc Chandler van Brown Brothers Harriman zegt dat de dollarzwakte te maken heeft met de verminderde interesse in Amerikaans staatspapier.

De kostprijs voor beleggers om zich in te dekken tegen investeringen in Amerikaanse dollar (dollar hedging) loopt de laatste maanden enorm op. Beleggers uit Europa en JAPAN kunnen daarom geen voordeel meer halen uit het renteverschil. Daarom verkopen ze Amerikaanse obligaties. En dat drukt de dollar.

JAPANse export vertoont grootste krimp sinds 2009

De JAPANse export heeft in juli de grootste krimp sinds 2009 laten zien. Het was daarbij de tiende maand op rij dat de uitvoer daalde, zo blijktdonderdag uit overheidsdata.

De JAPANse export heeft in juli de grootste krimp sinds 2009 laten zien. Het was daarbij de tiende maand op rij dat de uitvoer daalde, zo blijktdonderdag uit overheidsdata.

De export kelderde in juli met 14 procent, na een min van ruim 7 procent in juni. De afname was sterker dan economen hadden voorzien. De verschepingen hadden last van de sterke yen, waardoor de uitvoer van onder meer auto's, schepen en staal verminderde.

Daarbij viel de export naar China, de grootste handelspartner van JAPAN, met bijna 13 procent terug ten opzichte van een jaar eerder. De uitvoer naar de Verenigde Staten, de grootste economie ter wereld, zakte met bijna 12 procent.

Financiële markten betrapt op doping

Hoe minder doping in de sport, des te meer in de financiële markten. De centrale bankiers, de ‘coaches’ op de beurs, zetten aan tot steeds meer gebruik. Ze maken er zelfs geen geheim van en overspoelen de markten met financiële doping.

Europa, JAPAN, China, en meer recent ook Groot-Brittannië, overal worden de geldsluizen wagenwijd opengedraaid. Het is slechts een kwestie van tijd vooraleer ook Amerika weer volgt.

'Kostenpost van 2,6 miljard voor JAPANse banken door negatieve rente'

Negatieve rentes van de centrale bank van JAPAN gaan de grootste drie banken van het land ongeveer 300 miljard yen (2,65 miljard euro) kosten in iets meer dan een jaar tijd. 

Negatieve rentes van de centrale bank van JAPAN gaan de grootste drie banken van het land ongeveer 300 miljard yen (2,65 miljard euro) kosten in iets meer dan een jaar tijd. 

Dit blijkt uit een rapport van de financiële toezichthouder, zo schrijft de JAPANse zakenkrant Nikkei zaterdag.

Sinds begin dit jaar hanteert de Bank of JAPAN (BOJ), de centrale bank, een negatieve rente op depositorekeningen van min 0,1 procent. Dit betekent dat banken geld moeten betalen om geld te stallen bij de centrale bank.

James Grant: “Het tijdperk van negatieve rentevoeten zal heel slecht eindigen”

Negatieve rentevoeten zijn onhoudbaar. Eens beleggers beslissen te stoppen met het voorrecht om te betalen om overheidsobligaties te kopen, zal dit resulteren in een nieuwe bankencrisis. Dit zal dan ook heel slecht aflopen, aldus James Grant.

Negatieve rentevoeten zijn onhoudbaar. Eens beleggers beslissen te stoppen met het voorrecht om te betalen om overheidsobligaties te kopen, zal dit resulteren in een nieuwe bankencrisis. Dit zal dan ook heel slecht aflopen, aldus James Grant.

We bevinden ons op onbekend terrein. Volgens de geschiedenisboeken zijn negatieve rentevoeten nog nooit voorgekomen in de 5.000 jarige geschiedenis. Nu noteren bijna $12.000 miljard obligaties met een negatieve rentevoet, grotendeels JAPANse en Europese obligaties.

Negatieve rentevoeten zorgen niet alleen voor een groot gevaar op de obligatiemarkt, ze zorgen er ook voor dat de waardering van andere activa totaal onrealistisch wordt aangezien obligaties worden gebruikt als maatstaf van risico.