betekenis van het woord DEFLATIE

Van desinflatie naar DEFLATIE?

Zonder kwantitatieve verruiming van de Federal Reserve, de ECB, maar ook van de Bank of England, de Bank of Japan en de centrale bank van China, zou de wereld in een deflatoire scenario terecht zijn gekomen. Door het verschaffen van liquiditeiten, in vorm van bailouts aan banken en landen, kredietversoepelingen en het verlagen van de rentetarieven, werd een crash á la de jaren '30 van de vorige eeuw voorkomen. Het is echter de vraag of de verschillende interventies ook op lange termijn effect zullen hebben. Momenteel zien we dat er al weer sprake is van desinflatie in sommige landen. Desinflatie betekent letterlijk een daling van de inflatie. DEFLATIE daarentegen is de daling van het prijspeil, ofwel de waardestijging van het geld.

[...]

Hier komt de "Gouden" QE!

We lazen een interessante thesis over goud en de centrale banken op de blog Alphaville van de FT. Alhoewel de blogger van dienst, Izabella Kaminska, niet twijfelt aan een uiteindelijke monetaire interventie door de Fed (via QE), lijken de consequenties steeds destructiever te werken op de Treasury markt van de VS.

We lazen een interessante thesis over goud en de centrale banken op de blog Alphaville van de FT. Alhoewel de blogger van dienst, Izabella Kaminska, niet twijfelt aan een uiteindelijke monetaire interventie door de Fed (via QE), lijken de consequenties steeds destructiever te werken op de Treasury markt van de VS.

Want in plaats dat beleggers aangezet moeten worden om de extra liquiditeiten te gaan investeren in risicogerelateerde activa, wordt de excessieve cash in Amerikaanse staatsobligaties belegt. Het gevolg kan leiden tot negatieve rentes, wat wel eens veel destructiever kan doorwerken dan DEFLATIE op termijn.

Een studie uit 2012 van de St. Louis Fed wees erop dat de Fed tijdens de depressie van de jaren 30 met een vergelijkbaar probleem werd opgezadeld. De Fed zag zich ook genoodzaakt om het opkoopprogramma van korte termijn staatsobligaties – QE – een halt toe te roepen in 1933.

Inflatie of DEFLATIE? Het ultieme debat met Jim Rickards en Harry Dent

We kwamen uit op een fikse discussie tussen Jim Rickards en Harry Dent over de toekomstige evolutie inzake inflatie of DEFLATIE. Moderator van dienst is John Maudlin.

We kwamen uit op een fikse discussie tussen Jim Rickards en Harry Dent over de toekomstige evolutie inzake inflatie of DEFLATIE. Moderator van dienst is John Maudlin.

Rickards verwacht dat het IMF vroeg of laat zal ingrijpen, terwijl Dent eerder een complete implosie ziet gebeuren van ons financiële systeem.

Wat de uitkomst ook moge worden, goud zal een cruciale rol spelen in de transitie!

QE3 nog niet direct aan de orde

Zerohedge vond een goede graadmeter voor de aankondiging van nieuwe monetaire stimulus, QE, Twist,… of hoe ze het ook willen noemen. Zoals geweten is, zijn ze als de dood voor DEFLATIE bij de FED. De 5Y5Y forward inflation breakeven rate is dan ook in het verleden een goede graadmeter gebleken voor de aankondiging van nieuwe officiële geldcreatie.

Goud $10.000 bij nieuwe goudstandaard

Is $ 10.000 veel voor een goudprijs? Niet als je de goudprijs vandaag berekent op dezelfde manier dat ze werd berekend toen de goudstandaard werd ingevoerd. Vele beleggers zien Ben Bernanke, Mario Draghi en Masaaki Shirakawa als de monetaire superhelden van vandaag. Maar elke liquiditeitsinjectie heeft steeds minder impact. Dat komt omdat de Westerse wereld met een solvabiliteitsprobleem zit, niet met een liquiditeitsprobleem.

Is $ 10.000 veel voor een goudprijs? Niet als je de goudprijs vandaag berekent op dezelfde manier dat ze werd berekend toen de goudstandaard werd ingevoerd. Vele beleggers zien Ben Bernanke, Mario Draghi en Masaaki Shirakawa als de monetaire superhelden van vandaag. Maar elke liquiditeitsinjectie heeft steeds minder impact. Dat komt omdat de Westerse wereld met een solvabiliteitsprobleem zit, niet met een liquiditeitsprobleem.

De enige manieren om een solvabiliteitsprobleem op te lossen is DEFLATIE van de economie of schulden afbouwen door massale kwijtschelding, met alle gevolgen van dien. Momenteel probeert men alles op te lossen door financiële repressie; rentevoeten lager houden dan de inflatie om de schulden te verlagen. Dit heeft echter vele nadelen.