betekenis van het woord SCHULDEN

Almachtige Fed heeft controle over de rente verloren. Hoewel, heeft ze die ooit gehad?

De Federal Reserve is haar greep op de realiteit kwijt… of, tenminste de greep de op de rentevoeten. Dat beweert althans de beleggerssite Money Morning:”Zolang de Fed ze kan beheersen, zullen we lage interesten blijven zien.”

De Federal Reserve is haar greep op de realiteit kwijt… of, tenminste de greep de op de rentevoeten. Dat beweert althans de beleggerssite Money Morning:”Zolang de Fed ze kan beheersen, zullen we lage interesten blijven zien.”

Volgens het zestiende rapport van het Internationaal Centrum voor Monetaire en Bankenstudies (ICMB) groeit de overheidsschuld overal ter wereld. Pogingen om daaraan iets te doen, hebben maar weinig betekenis gehad – en dan nog bleven de maatregelen beperkt tot in de pivésector.

Dat er niets wordt gedaan aan de publieke schuld blijkt uit de cijfers van de OESO: in 2001 bedraagt de globale schuld 160% van het BBP. Vorig jaar is dat geklommen naar 215%. Als je goed kijkt naar onderstaande grafiek dan zie je dat de SCHULDEN van de geïndustrialiseerde landen nóg hoger is.

Japandemonium

Japan zit al meer dan 20 jaar in een recessie. De schuld bedraagt ruim 350% ten opzichte van het Bruto Nationaal Product en de bevolking veroudert in rap tempo. Ze hebben geen energiebronnen maar gelukkig wel een gelddrukkerij. Kuroda, de president van de Japanse centrale bank (BoJ), wil ongeveer $100 miljard per maand aan Japanse overheidsobligaties opkopen. Dat impliceert dat de BoJ alle nieuwe overheidsobligaties zal opkopen die maandelijks door het Japanse Ministerie van Financiën worden uitgegeven. Kuroda wil zo bereiken dat de Yen fors daalt en inflatie creëren.

De BoJ is nu al de grootste houder van Japanse obligaties en als zij obligaties blijven kopen in dit tempo, zullen zij binnen enkele jaren ruim 50% van alle Japanse obligaties bezitten. Een SCHULDENberg die ongekend is en daarmee lijken we dus te maken te hebben met een kamikaze actie van Kuroda. Voor de korte termijn kan de Japanse aandelenmarkt flink stijgen door deze maatregel maar aan de andere kant zal de Yen fors dalen. De Amerikaanse Dollar/Yen is de afgelopen 2 jaar al van 80 tot 110 gestegen en lijkt nu in korte tijd door te kunnen stijgen tot 120.

Kan Amerika de SCHULDEN nog eens verdubbelen?

Addison Wiggin, stichter van Daily Wealth, maakte in 2008 een documentaire getiteld I.O.U.S.A die bekroond werd met een award. De documentaire ging over een land dat boven zijn middelen leefde en de SCHULDEN maar bleef opstapelen. Wiggin zou best kunnen overwegen om nog eens een nieuwe documentaire te maken.

Addison Wiggin, stichter van Daily Wealth, maakte in 2008 een documentaire getiteld I.O.U.S.A die bekroond werd met een award. De documentaire ging over een land dat boven zijn middelen leefde en de SCHULDEN maar bleef opstapelen. Wiggin zou best kunnen overwegen om nog eens een nieuwe documentaire te maken.

Want in 2008 bedroeg de totale uitstaande Amerikaanse schuld ongeveer 10,000 miljard dollar, een bedrag dat we ons met de beste wil van de wereld moeilijk kunnen voorstellen. Maar over een periode van amper 6 jaar is daar meer dan 7,500 miljard dollar bijgekomen. De Amerikanen blijven dus op krediet leven.

En voorlopig zal dat ook zo moeten blijven want de U.S. zit gevangen in een catch 22 situatie waaruit het makkelijk ontsnappen zal zijn. Wanneer er drastische besparingen doorgevoerd worden zal dit automatisch gevolgen hebben voor de economie die op zijn minst een paar stapjes terug moet zetten.

Europa heeft geen SCHULDENcrisis, Europa heeft een monetaire crisis

De aandelenmarkten storten op zorgen over de eurozone; er is een vlucht van lagere kwaliteit staatsobligaties; Griekse, Spaanse en andere opbrengsten periferie obligaties spike. Het lijkt erop dat de SCHULDENcrisis in de eurozone is terug en mensen gaan weer massaal verhuizen. Maar deze keer hebben we echt moeten te pakken met het feit dat wat we hier hebben is niet echt een SCHULDENcrisis. Tuurlijk, dat is de naaste probleem, degene die het meest voor de hand liggende en in onze gezichten. Maar de kern van het probleem, de uiteindelijke oorzaak, heeft helemaal niets te maken met schuld of fiscaal beleid: Het is het monetaire beleid dat is bij fout hier. En ja, het is inderdaad allemaal de schuld van de ECB en de zotten dat de huidige monetaire structuur van Europa ontworpen.

Hier is het soort ding dat er gebeurt in de markt: 

Peter Schiff: Inflatie is niet nodig voor economische groei, maar om de regeringen te laten groeien.

Inflatie is niets anders dan schuld onder controle houden. Politici, CEO’s en economen blijven vragen achter stimulerende maatregelen en waarschuwen voor de deflatoire spiraal. Algemeen wordt inflatie aanzien als het wondermiddel. Peter Schiff is de CEO  Euro Pacific Capital  en citeert hiermee Ambrose Evans-Pritchard economisch correspondent van de Britse Telegraph en geeft hem 100% gelijk.

Inflatie is niets anders dan schuld onder controle houden. Politici, CEO’s en economen blijven vragen achter stimulerende maatregelen en waarschuwen voor de deflatoire spiraal. Algemeen wordt inflatie aanzien als het wondermiddel. Peter Schiff is de CEO  Euro Pacific Capital  en citeert hiermee Ambrose Evans-Pritchard economisch correspondent van de Britse Telegraph en geeft hem 100% gelijk.

Peter Schiff gaat verder. De overheidsSCHULDEN van zowel de groeilanden als van de ontwikkelde landen blijven maar stijgen, elk jaar hoger en hoger. Om een faillissement te vermijden wordt de schuld als procent van het BNP naar beneden gebracht door inflatie te creëren. Dit is de enige mogelijkheid.

Volgens IMF directeur Christine Lagarde is “deflatie de boeman die resoluut bestreden moet worden”. Zelfs een te lage inflatie wordt al aangehaald als een bedreiging om de overheidsschuld onder controle te houden. Met andere woorden: De overheid moet inflatie hebben om levensvatbaar te blijven. Ze kunnen niet zonder dit wondermiddel.