Hoeveel chocolade zou een mens vandaag eten als hij wist dat hij de volgende 3 jaar elke dag aan gratis chocolade zou kunnen geraken? Niet veel! Je zou je niet vol proppen omdat je weet dat je vandaag, morgen, volgende week, volgende maand,… telkens gratis chocolade zou kunnen krijgen.

Als de prijs van chocolade onzeker is, dan zou je wel zo snel mogelijk – zo veel mogelijk chocolade eten want morgen kan het feest al weer voorbij zijn.

Het gratis chocoladefestijn kan je vergelijken met het gratis geldfestijn van de FED. Ben Bernanke en Co hebben recent in hun kaarten laten kijken en daaruit blijkt dat ze tot einde 2014 zeker de rente op 0 % gaan houden. Waarom zouden bedrijven vandaag in een onzekere economische toestand besluiten om te investeren als ze nog minstens 3 jaar de tijd hebben om te lenen aan 0 %?!


Afbeelding 1.1: Fed Forecasts for Short-Term Rate Targets

De bedrijven weten nu niet of hun zaak zal groeien en zullen pas investeren als er indicaties zijn dat de groei terug herneemt. Goedkoop geld blijft toch nog beschikbaar voor enige tijd. Juist door deze houding van het bedrijfsleven zal de economie niet herpakken, zal de werkloosheid niet dalen en zijn de bedrijven blij dat ze ten minste niet meer schulden hebben gemaakt. En de Federal Reserve zal zich verplicht voelen om de rente nog langer op 0 % te houden (ZIRP: Zero Intrest Rate Policy).

Met de transparantie van de FED dreigen ze net het tegenovergestelde te bereiken dan hetgeen ze voor ogen hadden. Transparantie moest de onzekerheid wegnemen. Maar onbereidheid om te investeren door onzekerheid maakt nu plaats voor onbereidheid om te investeren door laksheid. In tijden van onzekerheid zijn er altijd echte entrepreneurs te vinden die hun kans willen wagen. Nu dreigt ook deze groep achterover te leunen en af te wachten.

Als het bedrijfsleven niet profiteert van ZIRP, wie dan wel? Banken en de overheid uiteraard!! Wat had je anders gedacht.

Banken lenen geld bij de FED aan 0 % rente en kopen daarmee U.S. Treasury Bonds aan ongeveer 2 %. Er bestaat nog iets als een Free Lunch, alleen is het weggelegd voor de banksters van deze wereld. De Amerikaanse U.S. Treasuries worden nu nog aanzien als een van de meest veilige beleggingen in de wereld. Waarom zou je deze dan niet kopen aan 2 % als je er toch gratis geld voor hebt gekregen. Goed gewerkt zeggen de toplui! Die bonus heb ik dubbel en dik verdiend.

En de Amerikaanse overheid heeft absoluut geen behoefte om de tering naar de nering te zetten. Waarom zouden ze? De geldkraan blijft nog minstens 3 jaar open staan. Waarom $ 1,6 biljoen gratis geld weigeren en zichzelf onpopulair maken als het u niets kost?!


Afbeelding 1.2: Federal Government Debt: Total Public Debt (GFDEBTN)
(klik voor vergroting)

Het beleid van 0 % rente zal het Bang! moment niet van de baan helpen, alleen maar uitstellen en erger maken.