Wat dé IPO van een generatie moest worden, draaide uit op een regelrechte flop. De beursintroductie van Facebook bracht niet het verhoopte spektakel, integendeel, het was alle hens aan dek om het aandeel boven de introductiekoers van 38 dollar te houden.

Toen we de verbaasde blikken op CNBC zagen, wisten we al hoe laat het was: hier is shit aan de knikker! De feeststemming sloeg om in mineur. Voor de (Amerikaanse) belegger moest de IPO van Facebook het lichtpunt in een overwegend donkere markt worden. Maar ook dat licht doofde snel uit.

De seculaire depressie waar we met zijn allen al jaren in functioneren, begint te wegen op alles en iedereen. De umpf is uit de markt. En vaste lezers van Slim Beleggen weten al wat de toekomst in petto: we gaan nog enkele jaren met z’n allen blijven piekeren, jammer maar helaas, dat is wat de geschiedenis ons leert.


Afbeelding 1.1: Major U.S. Indexes (Klik voor vergroting)

Het verhoopte vuurwerk bij Facebook zagen we wel ergens anders opduiken, namelijk in de explosie van de volatiliteit. De VIX schoot afgelopen week met 26% omhoog en steeg in de maand mei met bijna 50%! Zoals u kan zien in de bovenstaande tabel, bleef dit niet zonder gevolgen voor de aandelenmarkten. De weekverliezen liepen op tot 5 procent. De jaarwinsten smelten als sneeuw voor de zon. Enkel de technologiesector kan nog een beduidende winst in 2012 voorleggen.

Alle markten worden nu meegezogen in de Europese draaikolk. Het technisch beeld versombert snel in de VS. De Dow Jones index telde maar liefst 12 negatieve dagen op 13 sessies. Dat hebben we niet meer gezien sinds oktober 1974! Het negatieve sentiment onder beleggers, opgemeten via diverse peilingen, was niet meer zo uitsproken in de afgelopen 2 jaar. En de Facebook-flop gooit nog wat extra zout in de wonden.


Afbeelding 1.2: Put/Call ratio (Klik voor vergroting)

We lezen steeds meer referenties naar de beurscrash van 2008. Een herhaling van het horrorscenario dreigt. Het hoeft dan ook niet te verbazen dat we de Put/Call ratio in de afgelopen dagen zagen pieken richting 1,5x.   De handel in put opties floreert. Beleggers zoeken massaal dekking tegen een financieel armageddon. Maar de geschiedenis herhaalt zich nooit, het rijmt slechts. Het kan in feite 2 kanten op: of het wordt nog erger als in 2008, of we staan aan de vooravond van een flinke U-bocht.

We gaan eerder van het laatste uit. De bovenstaande indicatoren waren in het verleden altijd een voorbode van een opwaartse uitbraak. Overigens, met de Amerikaanse presidentsverkiezingen in zicht, lijkt het ons uitgesloten dat de markt gaat crashen. De Fed & Co zullen alles in het werk stellen om een ravage te vermijden. Dat is geen order, dat is een bevel! Echter, diverse experts waarschuwen dat we nog geen capitulatie in de markt hebben gezien, wat de bodem meestal tekent.

Wel, deze experts hebben dan niet goed rond zich gekeken... We schrijven hier al weken over de exodus bij goudmijnaandelen. Geforceerde verkopen door margin calls en gigantische outflows resulteerden in een paniek sell off van de HUI index. Dit is het terrein waar de échte koopjes voor het oprapen liggen! Instinctief zal u echter denken: “Ja, dat zal wel, maar het kan nog altijd veel verder naar beneden.” In theorie klopt die stelling, maar de praktijk draait meestal heel anders uit.

Emoties zijn zelden een goede raadgever, maar daar hebben we bij Slim Beleggen enkele ’emotieloze’ richtlijnen voor. We volgen onder meer het slimme geld, ook wel ’smart money’ genoemd. Anders gezegd, we kopen wanneer de insiders hun aandelen massaal inslaan! Op onderstaande grafiek zal u meteen duidelijk worden waarom we al weken de nadruk leggen op de goudmijnaandelen. Het sentiment van insiders in de goudmijnsector was niet meer zo positief als tijdens de crash van 2008.


Afbeelding 1.3: Insider Sentiment Indicator (Klik voor vergroting)

Het aantal insider-aankopen is met +500% gestegen over de afgelopen 60 handelsdagen. Betekent dat ook automatisch dat we bodem hebben geplaatst? Natuurlijk niet. Maar de timing is niet relevant als u zo dicht bij de bodem handelt. De exacte bodem proberen te kopen is een zinloze bezigheid. Hoeveel stukken u weet te bemachtigen aan de beste prijzen, dáár gaat het ons nu om: doe uw voordeel met deze kennis!

Afgelopen vrijdag haalden we in het Goud & Zilver Rapport weer ons zwaarste geschut boven en vuurden op McEwen Mining en Great Panther Silver. We haalden zelfs een oudgediende van onder het stof: Esperanza Resources. Verder besteedden we de nodige aandacht aan Jaguar Mining, want enkele lezers zaten met een urgente vraag omtrent dit aandeel. >>> Profiteer van onze kennis in het Goud & Zilver Rapport.

Hetzelfde verhaal gaat ook op voor de Rare Earth Metals. De aandelen worden, zonder enige uitzondering, uitgekotst door wispelturige beleggers. Een godsgeschenk, als u weet op welke waardevolle activa onze REM-juweeltjes in de Selectie van het Grondstoffen Rapport zitten.

De huidige marktwaarderingen zijn te gek voor woorden: miljoenen versus miljarden… crazy! Over Rare Earth Metals gesproken, nu maandag volgt een update van de nieuwste ontwikkelingen bij Molycorp. Bovendien bekijken we de slachtpartij bij Lumina Copper, want beleggers doen nu precies alsof het Taca Taca project een lege doos is. Onzin natuurlijk! We leggen de eerste aankooporders terug in voor LCC.

We maken maandag onze aankooplimieten bekend. En alsof dat nog niet voldoende is, hervatten we ook in het Grondstoffen Rapport de coverage op een oude bekende: Nyrstar. Er valt heel wat bij te praten sinds we bijna 2 jaren geleden afscheid namen van Nyrstar. U leest onze uitgebreide analyse aanstaande maandag in een splinternieuwe versie van het Grondstoffen Rapport. >>> Ontdek onze nieuwste adviezen.