Net als bitcoin is ethereum gebaseerd op de blockchain. Alle transacties gebeuren gedecentraliseerd. Dat wil zeggen dat de goedkeuring van elk blok met gegevens gebeurt door talloze computers. Het ledger of grootboek komt zo tot stand door zeer vélen, en wordt ook zo bijgehouden. Niet door of bij één entiteit dus, zoals wel het geval is bij fiatmunten. Maar waar bitcoin zuiver als betaalmiddel en opslag van waarde dient, is het ethereum netwerk veel en veel uitgebreider. Het zijn dan ook twee verschillende, aparte blokketens of netwerken. Met elk een munt, respectievelijk de bitcoin (BTC) en ether (ETH).