Door de onrust in het Midden-Oosten vinden er allerlei heftige koersschommelingen plaats in de grondstoffensector. Waar we olie enorme sprongen omhoog zien maken wegens onzekerheden in het Midden-Oosten, zien we dat andere grondstoffen zoals palladium en platina in een vrije val terecht zijn gekomen. Het is een combinatie van omstandigheden waardoor palladium en platina in een neerwaartse trend zijn beland.

Verschuiving in geldstromen
De huidige inflatie-ontwikkelingen in de opkomende economieën zorgen ervoor dat er minder geld van de consumenten zal stromen naar de palladiumverslindende  auto-industrie. In plaats daarvan zal er meer geld stromen naar fors in prijs stijgende voedingsartikelen. Daarbij komt dat de auto-industrie het als maar moeilijker zal gaan krijgen naarmate de olieprijs verder de lucht in schiet. Zolang de onrust in het Midden-Oosten zal aanhouden, hoeven we geen spectaculaire koersstijgingen te verwachten van de groep “niet-monetaire” edelmetalen.

De “monetaire” edelmetalen
De andere groep edelmetalen zijn de “monetaire” edelmetalen. Deze bestaan uit de grondstoffen goud en zilver. Ondanks dat zilver een gewild goedje is in de industrie, zien we geen hevige koersdalingen door bestedingskrapte van de consument ten gevolge van inflatie-ontwikkelingen. In plaats daarvan klautert zilver rustig naar de tweede trede van de lange ladder die ze nog gaat beklimmen.

Het verschil in fundamenten
Voor goud en met name zilver gelden er andere regels dan voor de “niet-monetaire” edelmetalen. Deze grondstoffen hebben andere fundamenten waarop de koers zich ontwikkelt. De fundamenten van goud en zilver staan zo vast als een rots en hebben minder last van externe factoren. En de factoren wáár zilver zich door laat beïnvloeden, zullen de prijs eerder omhoog dan omlaag stuwen.

De monetaire waarde wordt opgemerkt
Waar de goud- en zilverprijs zich de komende jaren sterk door zal laten beïnvloeden is de vraag van investeerders naar deze grondstoffen. Beleggers gaan in de gaten krijgen dat goud en zilver zeer robuuste monetaire middelen zijn. Groeiende inflatie-ontwikkelingen zijn gevolgen van experimenteren met een monetair systeem. Papieren valuta’s zullen de bittere pil slikken waar de monetaire grondstoffen uiteindelijk met een gouden en zilveren medaille op het podium zullen triomferen.

Andere deelnemers in de “monetaire spelen”
Verder doen de beruchte prijsonderdrukkers ook nog mee in deze “monetaire spelen”. Hun rol is om het de monetaire grondstoffen moeilijk te maken hun koppositie te behouden. Vele obstakels zijn reeds voor de voeten gegooid, maar dit deert de koersdoelen van goud en zilver geenszins.

De fundamenten voor goud en zilver beginnen zich steeds solider te profileren naarmate de gevolgen van een defect monetair systeem zich naar de oppervlakte begeven. Zelfs met ernstige handicaps zien we de monetaire edele metalen met gemak naar boven huppelen.

Shortsqueeze en backwardation
Het gaat pas echt interessant worden wanneer de koersremmers voor goud en zilver zijn uitgewerkt. Dan zullen de prijsstijgingen voorlopig geen grenzen kennen. Nu al zien we “shortsqueeze” steeds vaker gepraktiseerd worden door bijvoorbeeld grote schurken als JP Morgan. Ze kopen tijdelijke posities naast hun reeds lopende short posities om hun eigen schade te beperken. Voor het eerst zien we ook “backwardation” –ontwikkelingen waar toekomstige vastgelegde prijzen voor zilver lager liggen dan de huidige prijs. Dit zijn tekenen dat de situatie onhoudbaar begint te worden.

Eén ding is zeker: er staan interessante ontwikkelingen voor de deur!