Vier dagen nadat Irak Koeweit binnenviel gingen de sancties tegen Irak van start. Er werden door de VN economische sancties ingevoerd tegen Irak die de Irakese economie behoorlijke schade zouden toebrengen. De VS speelde hierin een grote rol. Er werd bijna een totaal handels en financieel embargo opgelegd. De officiële reden om dit embargo in te voeren, was om uit Irak uit Koeweit te laten terugtrekken en om ervoor te zorgen dat Irak haar massavernietigingswapens zou opgeven. Het embargo op Irak zorgde ervoor dat de VS Irak onder controle kon houden en dat was hard nodig. De VS heeft  veel invloed op de golfstaten zeker in landen als Saoedi-Arabië, maar op Irak (een van de belangrijkste olieproducerende landen in het Midden-Oosten) had de VS geen grip. Dat er nagenoeg geen bewijs was voor de massavernietigingswapens was blijkbaar ook geen probleem om verregaande sancties door te voeren. Maar de VS hield toen geen rekening met een ander “massavernietingswapen” van Irak: de olie-euro.