Dalio studeerde ooit af aan Harvard en richtte daarna in 1996 het All Weather fund op. Met dat fonds zorgde hij voor een vernieuwing van wat traditioneel als optimale asset allocatiemodellen werden gezien. In plaats van alleen te kijken naar de spreiding binnen portefeuilles gebaseerd op posities in bepaalde beleggingscategorieën, keek Dalio ook naar bijvoorbeeld inflatieverwachtingen voor het managen van portefeuilles. Hij paste vervolgens de omvang van sommige posities en de daarbij behorende risico’s aan op basis van specifieke scenario’s voor de inflatie en groei.