De afgelopen weken is de prijs van goud flink gedaald. Dit had onder andere te maken met een technische indicator. De goudprijs brak namelijk voor het eerst in drie jaar tijd door de 200/day moving average en dat was voor veel partijen een signaal om te verkopen. Er werd dan ook veel verkocht en de goudprijs daalde alleen al in december met zo'n 10%.

Niet alleen de 200dma was aanstichter van de scherpe daling. Ook de dollar was een oorzaak voor de lagere goudkoers. De Amerikaanse dollar steeg namelijk in december al met ongeveer 5% ten opzichte van de euro, door de aanhoudende europerikelen. Geen eurotop kan blijkbaar verandering brengen in het vertrouwen van de beleggers. Omdat de goudprijs in Amerikaanse dollars staat genoteerd, daalt de goudkoers dus in dollars. Hoewel de goudprijs al 15% is gedaald ten opzichte van de recordprijs van $1.900,- die in begin september werd neergezet, staat het gele edelmetaal in 2011 nog altijd 20% in de plus.

Vorige week schreef Marc Haagen hier op Goud-Portal al over het feit dat de GDX, ofwel de goudmijnindex, flink achterblijft bij de SPDR Gold Shares Trust (GLD), de meest bekende goudtracker. Desalniettemin zijn er wel degelijk goudaandelen die beter presteren dan goud (ofwel de goudtracker). Ik zet er drie voor u op een rij.

Royal Gold

Royal Gold is een Amerikaans goudaandeel dat zich voornamelijk focust op royalties. Een royalty is het recht op een percentage van de goudproductie. Ze beleggen dus in royalties van goudmijnbedrijven en ontvangen een vergoeding per troy ounce goud wat door de desbetreffende onderneming uit de grond wordt gehaald. Dit heeft een aantal grote voordelen. Je loopt namelijk geen risico bij stijgende productie- en ontwikkelkosten van de goudmijnbedrijven. Datzelfde geldt voor de kosten van exploratie, die op grote schaal plaatsvindt. In sommige gevallen gaat Royal Gold wel samenwerkingen aan met partijen wat betreft de goudexploratie. Verder is groei en diversificatie deel van de strategie van Royal Gold. Ze willen breed georiënteerd investeren en zo een geopolitieke stabiele portfolio creëren.

Royal Gold heeft het in 2011 beter gedaan dan de GLD. Voornamelijk in tijden wanneer de goudprijs flink stijgt, zie je dat de prijs van dit goudaandeel in een snellere versnelling naar boven schiet. Elke royalty is immers een percentage, dus hoe hoger de prijs van goud, hoe hoger het bedrag dat de goudbedrijven op de rekening van Royal Gold moeten bijschrijven. Vorige week verhoogde Royal Gold de investeringen in het Noord Amerikaanse mijnbedrijf Thompson Creek Metals Company Inc, nog met 15%.

Vista Gold

Vista Gold is een internationaal goudmijnbedrijf die, zoals ze zelf aangeven 'On the road to production' zijn. Ze werken momenteel aan projecten in Amerika, Australië en Mexico. De focus ligt momenteel voornamelijk op Mexico en Australië waar respectievelijk 1,3 miljoen ounce goud en 4,2 miljoen ounce goud voor het 'oprapen' ligt.

Het kan overigens zijn dat dit aandeel aan het einde van het jaar toch net iets slechter heeft gepresteerd dan goud. Dat komt grotendeels door de recentelijke terugval van het aandeel. Een maand geleden was een aandeel Vista Gold nog $4,- waard, maar Vista Godl is inmiddels teruggevallen naar $3,20. Er zijn 41,7 miljoen uitstaande aandelen. De huidige marktkapitalisatie komt momenteel neer op zo’n 230 miljoen dollar.

Regis Resources Limited

Ik heb in 2010 een tijdje gewerkt in het westen van Australië. Ik hielp daar in de goudexploratie voor het Wiluna West Gold Project, onderdeel van Golden West Resources. Golden West Resources focust zich op projecten in het goud en het ijzererts. Het aandeel daalde dit jaar fors. Dus ik zal het er verder niet over hebben.

Regis Resources Limited werd mij tijdens mijn verblijf in de Australische outback, waar ik overigens ook zelf op zoek ben geweest naar goudklompjes, door meerdere Gold Diggers aangeraden. Ik volg dit aandeel dus al een tijdje. Het is een Australisch goud exploratie- en productiebedrijf uit Laverton. Dat is echt in the middle of nowhere, maar who cares, er zit wel goud in de grond. Dat kan ik weten, want ik heb in Laverton verschillende Gold Nuggets gevonden. Niet dat Regis daar naar op zoek is. Die wil het liefst zo veel mogelijk 'golddust' uit de mijnen. 

Regis Resources Limited is momenteel aan het mijnen in de Moolart Well Gold Mine, wat onderdeel uitmaakt van het Duketon Gold Project, dat in augustus 2010 is begonnen. De gemiddelde jaarlijkse productie zal naar verwachting 90.000 ounces bedragen in de komende zes jaar. Een slordige 144 miljoen dollar per jaar dus met de huidige goudprijs van $1.600. Market cap is overigens $1,6 miljard.

De beleggers hebben vertrouwen in Regis, want het aandeel steeg in 2011 met ruim 50%. Vooral het afgelopen half jaar steeg de prijs van het goudaandeel snel. Eind november verhoogde Regis Resources de gold resources estimates (de gouden verwachting voor de toekomst) naar 6.5 million ounces. Regis heeft het in ieder geval in 2011 een stuk beter gedaan dan goud, zoals u hieronder terug kunt zien in de grafiek. Lees ook: Regis breaks free and is worth a king's ransom.

Disclaimer: Deze publicatie is niet bedoeld als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De auteur heeft geen positie in de bovengenoemde aandelen. De auteur heeft wel fysiek goud in zijn bezit.