Zelden of nooit eigenlijk schrijf ik expliciet iets om mensen te stimuleren of juist te weerhouden om op de markt bezig te gaan. Dit is dan de 1e en waarschijnlijk tevens laatste keer, dat ik hiervan zal afwijken. Uitzonderingen bevestigen de regel zullen we maar zeggen. Maar u moet zelf maar kijken, wat u van het verhaal vindt en bovenal uw eigen plan trekken.

Reden hiervoor is een artikel dat ik hier aantrof en dat ik maar vertaald heb omdat ik het zelf een uitstekend artikel vind en vrij goed overeenkomt met mijn eigen inschatting van de markt. En bovenal, waar u na bestudering misschien uw voordeel mee kunt doen.

Realiseer u wel dat het 5 november 2012 gepubliceerd is en dat we nu dus een dikke week verder zijn en er de nodige mutaties hebben plaatsgevonden. En tamelijk positief. De edelmetalen en hun aanverwante industrie hadden een behoorlijke opleving aan het einde van de zomer, maar verkeren nu eigenlijk midden in een correctie hierop. Onlangs schreven we nog hoe deze correctie zijn einde naderde. En een korte-termijn bodem zou wel eens gezet kunnen worden in de week van 5 t/m 9 november. Maar de edelmetaalsector was niet in staat om veel van het sterke momentum te behouden, wat het de afgelopen maanden had. Dus zullen de edelmetalen en aandelen enige tijd nodig hebben om de steun die er ligt te bevestigen voordat ze de kans krijgen uit te breken naar nieuwe highs. We zullen daartoe de sector in zijn huidige context eens vergelijken met het verleden. Goud is waarschijnlijk bezig zijn langste consolidatieperiode af te sluiten, die langer heeft geduurd dan die uit 2006-2007 en 2008-2009. Zie hiervoor onderstaande grafiek en onze bemerkingen op drie van deze consolidaties. De huidige positie van het goud is op dit moment zwakker dan de vorige twee consolidaties, maar dat is niet echt van belang zolang het metaal zich boven het 400-daags voortschrijdend gemiddelde op $ 1.650 blijft bewegen. En of deze beweging nu blijft steken op $ 1.650 of verder daalt naar $ 1.600, onze verwachting is dat het goud nog enige tijd in deze consolidatiefase blijft.


Afbeelding 1.1: $GOLD (Gold - Spot Price (EOD)) CME
Klik hier voor een grotere weergave

Als we de goud aandelen index (HUI) bekijken, dan zien we dat dit 400-daags gemiddelde daar goede grond voor geeft. De goudaandelen hebben een sterke dubbele bodem neergezet en schoten omhoog naar het voortschrijdend gemiddelde. De markt is nu bezig met een correctie op de afgelopen overbought situatie. In de drie vorige voorbeelden begon de markt aan een herstelslag vanuit belangrijke bodems in 2000, 2005 en 2008 en ontmoette de eerste weerstanden op het 400-daags voortschrijdend gemiddelde.


Afbeelding 1.2: $HUI (Gold Bugs Index - AMEX) INDX
Klik hier voor een grotere weergave

Wij richten onze aandacht op 2005 en 2008 omdat deze het meest overeenkomt met de huidige situatie. In 2005 bewoog de HUI-index zich bijna drie maanden rond dit voortschrijdend gemiddelde, voordat deze op weg ging naar het vorige all-time high. Iets dergelijks gebeurde in 2009. De HUI-index worstelde met het 400-daags gemiddelde van mei tot september voordat er weer een all-time high bereikt werd.

Als conclusie kunnen we zeggen dat er met betrekking tot edelmetalen niet echt iets fundamenteels veranderd is. Wel is het zo dat de aandelen meer sterkte hebben getoond dan de metalen zelf, hetgeen bijna altijd een goed teken is voor de toekomst. Ook reageren de metalen, maar nog meer in het bijzonder de aandelen eigenlijk net zo, zoals ze in het verleden deden. Na een opleving van een dieptepunt, corrigeren de aandelen over het algemeen naar en worstelen dan met het 400-daags gemiddelde voordat ze doorbreken naar de vorige top. Traders en beleggers willen we op het hart drukken geduldig te blijven en te kopen op de steun als het sentiment positief is/wordt. Omdat we in de markt worstelen met dit 400-daags gemiddelde is het tijd om uw huiswerk te doen en die bedrijven te vinden, die de leiding zullen nemen in de volgende run naar boven en die de markt indices zoals, HUI, GDX en GDXJ zullen overtreffen.

Tot zover het artikel van Jordan Roy-Byrne