De beurs ging van start met vuurwerk in 2012! Exact het tegenovergestelde van 2011, toen de beurs een valse start kende. Voor wie gelooft in het 'januari-effect', kan het beursjaar nu al niet meer stuk. De statistieken laten namelijk zien dat in 86 procent van de gevallen, een positieve beginweek gelijk staat aan een positief jaareinde: dat belooft! Tot daar onze positieve wensen voor 2012.

De realiteit is er een van een compleet andere orde. Gaandeweg de week werd opnieuw pijnlijk duidelijk dat de problemen in Europa aanhouden. Ditmaal kwam Hongarije in het vizier van de speculanten, nadat het voormalige Oostblokland geen aanspraak meer kon maken op extra financieringen van Europa en het IMF. Een volgende Europese faling dreigt…

"Wat kan ons dat schelen?' horen we u al denken. Wel, hiervoor hoeven we slechts een korte quote uit de Belgische zakenkrant de Tijd te nemen: "... KBC telt 6,2 miljard euro kredieten in Hongarije, waarvan 2 miljard 'toxische' woonkredieten in Zwitserse frank ..." En laat dat precies het kapitaal zijn dat KBC nodig heeft om zijn kapitaalbuffers op te trekken. Voelt u de nattigheid ook alweer aankomen?

Het komt opnieuw akelig dichtbij!
Ook het Italiaanse schuldprobleem is niet van de baan. Beleggers zijn niet bereid om nieuwe financieringen aan het mediterrane land te verschaffen zonder substantiële risicovergoeding. De rente op Italiaans schuldpapier steeg opnieuw boven 7%!

De Europese beurzen konden hun eerder opgebouwde winsten moeilijk vasthouden. Dit in tegenstelling tot de VS, waar opnieuw weekwinsten van 1 tot bijna 3 procent werden geboekt. De Amerikaanse beleggers zijn, in tegenstelling tot hun Europese collega's, in hun nopjes! De opmerkelijkste beweging was dan ook de crash van de VIX, de volatiliteitindex – beter bekend als de angstgraadmeter – die met 12 procent kelderde.

Tegengestelde realiteiten
De markten verkeren duidelijk in tegengestelde realiteiten: in Europa handelen beleggers in een ‘risk off’ modus, terwijl de Amerikaanse investeerders steeds meer de ‘risk on’ houding verkiezen. Of dit de juiste instelling is, valt te betwijfelen. De sterkere dollar drukt op de resultaten van vele Amerikaanse bedrijven, terwijl de Europese exportmastodonten voluit profiteren van de zwakkere euro. Vanaf volgende week weten we meer, want dan barst het nieuwe resultatenseizoen weer los in de VS.

Risk on, risk off,… beleggers hoeven de moeilijke keuze niet te maken. Er bestaat een actief zonder eender welk risico: goud!
Een klomp goud blijft een klomp goud, wat er ook gebeurd. De vorm kan men aanpassen, maar de inhoud en hoeveelheid blijft hetzelfde. Goud heeft vele oorlogen overwonnen en natuurrampen doorstaan. Dat kan niet gezegd worden van de meeste ondernemingen en overheden. In een wereld waar de instabiliteit van ons financieel systeem jaar na jaar toeneemt, kunnen we dit niet voldoende benadrukken!

We zijn overigens niet de enige experts die dit al jaren roepen. Recent gaven ook enkele autoriteiten van de Chinese centrale bank openlijk toe. De People’s Bank of China onderstreepte dat ‘geen enkel financieel actief veilig is, enkel hard geld – goud!’. Dit taalgebruik staat haaks op wat Westerse centrale bankiers verkondigen. We keken met de nodige verbazing naar een reportage van Nieuwsuur over de goudreserve van Nederland.

Het goud van de Nederlandse centrale bank ligt hoofdzakelijk opgestapeld buiten Nederland! Dit is ondenkbaar voor landen als China, Rusland… of zelfs Amerika! Volgens Klaas Knot, hoofd van DNB, vormt dit echter geen enkel gevaar. Eerlijk gezegd hebben we hier toch onze ernstige bedenkingen bij. Meer nog, we denken dat de druk op de goudmarkt in 2012 verder zal toenemen. Zo zal PAGE – Pan Asian Gold Exchange – van start gaan. Een Aziatische futuremarkt voor goud en andere edelmetalen, maar dan zonder leverage!

Dat betekent dat alle PAGE futurecontracten 1-op-1 met de onderliggende waarde worden verhandeld. Op vergelijkbare markten in London of New York gebruiken handelaars hefboomconstructies van 1-op-100 tot zelfs 1-op-350 in extreme gevallen. In praktijk zal de exodus van fysiek edelmetaal van West naar Oost dus gaan versnellen. In een dergelijk klimaat kan u maar beter zeker zijn van uw fysiek goud!

We kunnen niet voldoende benadrukken om gebruik te maken van de huidige prijszwakte bij goud. De oplopende druk op de goudmarkt zal de prijs in alle valuta naar extreme niveaus katapulteren in de komende jaren. Of zoals Willem Middelkoop het terecht opmerkte in de Nieuwsuur reportage: "Laten we blij zijn met deze voorkennis!" Niet omdat goud zoveel meer waard zal zijn, maar simpelweg omdat goud, eens dit allemaal achter de rug is, het enige financiële actief is dat de financiële tyfoon zal doorstaan.

Onthoud, een klomp goud blijft een klomp goud, wat er ook gebeurd. Goud is de ultieme ‘no risk’ trade!

Ondertussen maken we ons bij Slim Beleggen weer op voor een spannend jaar, want ook voor onze abonnees vlogen de vonken ervan af bij de start van 2012! Zo stond het goud- en zilvermijncomplex in vuur en vlam. Vooral binnen fors achtergebleven juniorsegment constateerden we enkele stevige bokkensprongen. Volgens mijnbouwexpert Rick Rule mogen we ons aan enkele indrukwekkende overnames in de goud- en zilversector verwachten voor 2012. Hij voorziet uitzonderlijke premies, van +70% tot zelfs +100%!

Ook binnen het grondstoffencomplex stelden we vergelijkbaar koersgeweld vast. Met name enkele van onze favoriete Rare Earth Metals schoten met een ongeziene kracht uit de startblokken. We kunnen het amper geloven, maar een van de Top 3 REM-posities binnen het Grondstoffen Rapport explodeerde met +83,5% in de afgelopen 2 weken: indrukwekkend!

Ook voor de abonnees van het Groeimarkten Rapport ging 2012 vlot van start. Met name India was een oud-performer. Na het horrorjaar 2011 voor de Indiase markt, heeft de overheid besloten om de lokale aandelenbeurs open te stellen voor buitenlands kapitaal.

We nemen de nieuwste ontwikkelingen in India onder de loep in de eerste editie van het Groeimarkten Rapport, nu maandag. We pikken daarenboven een oude geliefde terug op: Brazilië! Nadat we in 2010 afscheid namen van onze favoriete positie in Brazilië, met een winst van +42%, vinden we dat de tijd opnieuw is aangebroken om Brazilië terug op te nemen in portefeuille.

Onze specifieke aankoopreden(en) en welke positie we verkiezen, leest u nu maandag in het Groeimarkten Rapport...

Maar we hebben nog meer opwindend nieuws te melden! Zo verwelkomen we in 2012 de abonnees van GROEILANDEN, een voormalige uitgave van collega Maarten Verheyen. GROEILANDEN gaat volledig op in het Groeimarkten Rapport van Slim Beleggen. We zoomen in op de Selectielijst van GROEILANDEN en bekijken welke posities we meenemen in de toekomst.

Over Selectielijsten gesproken, bij Slim Beleggen zijn we steeds kritisch over ons eigen werk. We bekijken en evalueren op regelmatige basis onze publicaties. Voor 2012 introduceren we een nieuw item binnen onze Selectielijsten: de Koopzone! Een extra houvast voor onze abonnees bij hun toekomstige aankoopbesluiten.