According to Article I, Section 8 of the U.S. Constitution, the U.S. Congress has been given the responsibility to "coin Money, regulate the Value thereof, and of foreign Coin, and fix the Standard of Weights and Measures".

Je kunt je dan afvragen waarom de Amerikaanse Federal Reserve (FED) zijn stempel drukt en alle macht in handen heeft. Vele vrezen dat Amerika in elkaar zou stuiken als je de FED uit het radarsysteem zou nemen. Maar de meeste zijn verkeerd geïnformeerd. De FED is niet zo almachtig als het doet uitschijnen en Amerika kan gerust zonder. 5 misvattingen over de FED:

1. De FED is een private onderneming
In tegenstelling tot wat vele denken, is de FED geen overheidsorgaan. De FED is in feite een bank, met privékapitaal en aandeelhouders. Het is echter niet bekend wie deze aandeelhouders zijn. In principe kan een buitenlandse bank of overheid als aandeelhouder van een Amerikaanse bank dus ook onrechtstreeks aandeelhouder zijn van de FED.
Een aandeel van de FED is geen gewoon aandeel. Het kan niet verkocht of verhandeld worden. Het kan ook niet als onderpand worden gegeven voor een lening. Het geeft wel recht op een dividend van 6 % per jaar.

2. De FED zorgt alleen voor meer schulden
Bij het ontstaan van de FED in 1914 was de Amerikaanse staatsschuld $ 2,9 miljard. Bijna honderd jaar later ligt de schuld meer dan 5.000 keer hoger. De overheid moet immers niet kijken op een dollar meer of minder. Als de overheid geld tekort heeft, gaat het naar de FED en verkoopt het obligaties. En waarmee betaalt de FED die obligaties? Met geld dat ze uit het niets creëren.
Je kan je dan natuurlijk de vraag stellen waarom de overheid niet zelf geld creëert uit het niets in plaats van dit over te laten aan de FED en daarbovenop nog rente te betalen. Het is die rente die verstikkend werkt omdat er steeds meer geld gecreëerd moet worden om de oplopende rente te betalen. Dit is een spiraal waarin op den duur geld geleend moet worden om enkel de rente te kunnen vergoeden. Zo betaalde de Amerikaanse overheid in 2011 voor $ 454 miljard aan rente op hun obligaties.

Het zijn de banken (zie punt 1) die het meeste profiteren van dit systeem.

3. De FED devalueert de dollar
De dollar heeft sinds 1900 al 96,2 % van zijn waarde verloren. Dat wil zeggen dat de dollar van in 1900 nu nog maar 3,8 cent waard is. De grootste daling is te wijten aan de inflatie die door de FED gecreëerd werd. De FED heeft een inflatiedoelstelling van 2 % en is allergisch voor deflatie. Door een constante inflatie daalt de koopkracht en de waarde van de munt.

Omdat inflatie al zo lang in ons leven sluipt, wordt het als normaal aanzien, maar eigenlijk is inflatie een verdoken manier van belastingen. De FED heeft zelfs openlijk laten verstaan dat ze de komende 20 jaar de waarde van de dollar met 33 % willen devalueren door middel van inflatie.


Afbeelding 1.1: Purchasing Power of the US dollar during 1900 - 2005
(Klik voor vergroting)

4. De FED betaalt banken om geen geld te ontlenen
Het klinkt misschien raar, maar het is de realiteit. Volgens sectie 128 van de “Emergency Economic Stabilization Act” van 2008 mogen banken overtollige reserves bij de FED parkeren in ruil voor een rente.

De Amerikaanse banken maken dan ook gretig gebruik van de faciliteit door geld risicovrij bij de FED te parkeren en de rente gratis en voor niets in ontvangst te nemen. Geld dat eigenlijk voor de economie bedoelt is wordt zo onttrokken. De overtollige reserves bij de FED stegen met $ 1,5 biljoen sinds 2008.

De FED staat ook in voor de “Debt Carry Trade”. Het leent de banken zo goed als gratis geld waarmee de banken Amerikaanse Treasuries kopen die meer opbrengen dan de rente die ze aan de FED moeten betalen. Op deze manier verdienen de banken gratis en slapen geld.


Afbeelding 1.2: Excess Reserves of Depository Institutions
(Klik voor vergroting)

5. Ben Bernanke heeft het meer mis dan juist
De voorzitter van de FED, Ben Bernanke, wordt aanzien als een briljant economist. Maar Ben Bernanke heeft al een serieuze trackrecord opgebouwd van fouten.

In 2005 zei Bernanke dat we ons geen zorgen moesten maken over een huizenbubbel in Amerika. De prijzen van huizen kunnen niet zakken, hooguit kan de stijging vertragen of maximaal stabiliseren. In 2006 zei Big Ben nog steeds dat de huizenprijzen waarschijnlijk zouden blijven stijgen. In 2007 bevestigde hij dat er geen problemen waren met de Subprime-leningen. In 2008 verklaarde hij dat er geen recessie zou volgen.

Een paar maanden voordat Fannie Mae en Freddie Mac kapseisden, was er volgens Bernanke nog geen vuiltje aan de lucht.

Ronald Hendrickx – Fininfo-be

Fininfoblog