De conclusie van de markt is over het algemeen dat geldverruiming leidt tot prijsstijgingen van goederen, diensten, grondstoffen en noem maar op. Her en der zie je markten die daar ogenschijnlijk ongevoelig voor zijn, waar de prijzen blijven dalen ondanks de niet meer dicht te draaien geldkranen, met name bij de ECB, BOE en de FED. Er zijn enkele oorzaken voor markten die niet lijken te reageren op de overuren van de geldpersen. De bekendste markt is misschien wel de leeglopende bubbel van de huizenmarkt. Huizen worden alsmaar goedkoper waardoor het lijkt alsof onze koopkracht toeneemt. Een ander bekend segment is de “zilververslindende” elektronica-industrie. Dankzij concurrentie, snelle ontwikkelingen en niet te vergeten goedkope arbeid in het Oosten is het mogelijk geweest om jarenlang de prijs van elektronica naar beneden te drukken. Leuk voor de consument, maar nog leuker voor de mannetjes die maandelijks inflatiecijfers in elkaar draaien. Ook dit segment doet vermoeden dat er sprake is van koopkrachttoename.

Wie kijkt naar het inflatiecijfer, daargelaten of deze  gemanipuleerd of correct zijn, om te bepalen wat er gebeurt met de koopkracht, laat zich toch wel goed misleiden. Want dit cijfer geeft geen reëel beeld van de werkelijkheid. Wanneer ik MTV aanzet (ik kijk overigens nagenoeg nooit TV – maar ik ken de zender toevallig), dan lijkt de wereld een groot feest te zijn, maar de werkelijkheid is toch even net iets anders. Laat je je door slechts één instrument of graadmeter wijsmaken hoe de wereld om jou heen fungeert? 

Als je wilt bepalen wat er met jouw koopkracht is gebeurd, en wat er met jouw koopkracht gaat gebeuren in de toekomst, zul je verder moeten kijken dan enkel het inflatiecijfer, dat zich overigens voordoet als perfecte koopkrachtgraadmeter.

Naar mijn mening gaan we bizarre tijden tegemoet – zelfs hier in Nederland en België. En wel om de volgende reden: er blijkt niemand meer die de “inmiddels globale” schulden kan dragen - schulden die ervoor gezorgd hebben dat we konden uitgeven, de economie konden stimuleren, en daardoor konden uitgeven waardoor de koopkracht altijd op een wenselijk niveau leek te hangen. Consumenten stonden in het rood bij de banken. Nu staan banken in het rood bij de Staat en Centrale Banken. Maar kunnen de laatstgenoemde instanties nog ergens in het krijt staan? Nergens behalve bij zichzelf door overmatige geldinjecties toe te dienen. Aflossen lijkt geen optie meer – eerder onmogelijk zelfs. Een optie is de noodzaak van het geldscheppen naar een lager niveau te brengen door hard te bezuinigen. De Europese bezuinigingen die voortvloeien uit een pasgeboren akkoord omtrent landelijke begrotingstekorten zullen enkel en alleen maar dienen om toekomstige inflatie en koopkrachtverlies nog enigszins onder controle te houden. Dit alles in ruil voor enorme groeiafname en welvaartsverlies.

Ook probeert men overtollig geld weg te zuigen uit het systeem door banken hun tijdelijk overtollig geld tegen rente terug te laten parkeren bij de ECB. Deze rente levert op termijn natuurlijk wel weer extra geld op, maar dat maakt de beleidsmakers niet uit. Die kijken toch liever niet verder dan hooguit enkele jaren.

Het lijkt de markt verder toch volledig te ontgaan dat er de laatste maanden onnoemelijke hoeveelheden geld de economie ingepompt wordt. Naast de LTRO programma’s van de ECB die goed waren voor maar liefst 1.000.000.000.000 verse euro’s lijkt volgens Jim Rogers QE3 al een feit:

We already have QE 3. Get out the Federal Reserve‘s balance sheet. You’ll see that they’ve been pumping up – you can see unadjusted M2 is going through the roof. Look at their balance sheet.

All sorts of assets are suddenly appearing on their balance sheet. Where did they come from? They didn’t come from the Tooth Fairy; they came because they’re in there buying in the market as fast as they can. There Is QE 3 already. They don’t call it that but it’s there. – in Reuters

Nu Ben Bernanke en zijn vrienden doorhebben dat geldverruiming enorme gevolgen heeft voor de prijsontwikkeling van grondstoffen, met name edelmetalen en olie – (voor olie gebruiken ze overigens liever peak-oil en Iran als excuus) - , zullen beleidmakers haar onorthodoxe handelwijzen óf  niet naar buiten brengen óf ontkrachten. Vlak nadat de ECB haar LTRO programma’s had voltooid waardoor de waarde van met name goud en zilver neigde naar realistischere niveuas, begon Bernanke allerlei vage dingen te roepen als “Wij hebben geen QE3 nodig”. Maar ondertussen…

Het is de vraag hoelang het publiek en de markt nog naar zulk geleuter blijft luisteren en naar zulke vervraaide cijfers blijven kijken en daaraan hun conclusies verbinden. Het was Kees de Kort die laatst treffend verwoordde hoe het publiek continu om de tuin wordt geleid. “Middels de media zeeggen ze A, ze zeggen B, maar C, D en E worden niet genoemd, waardoor er verkeerde conclusies getrokken worden”. Maar ook dit houdt een keer op. Politieke leiders verschieten hun laatste kruit: hun geloofwaardigheid.

Ruim vier jaar lang wordt alles ontkend en wordt er bijzonder professioneel gelogen – het lijkt wel een vak. Ook Ben Bernanke heeft een ultiem trackrecord opgebouwd van leugen op leugen. De politieke elite zal nooit altijd iedereen voor de gek kunnen houden. Wanneer Ben Bernanke niet meer in staat zal zijn de markten te laten geloven dat de States geen QE nodig hebben, en wanneer de politieke elite in Europa niet meer in staat is de markten te laten geloven dat onze koopkracht gewaarborgd blijft, zal onmiddellijk de massavlucht naar edelmetaal toeslaan.

Dit punt is nog niet bereikt, maar we staan er niet ver vandaan. In Europa is men tot een akkoord gekomen dat we ons KEIHARD gaan moeten houden aan afspraken omtrent begrotingstekorten. Dit betekent KEIHARD bezuinigen. Het schaamrood staat inmiddels dik op de kaken van de Nederlandse politieke leiders die altijd maar kritiek hebben uitgeoefend op de zuidelijke Europese landen waarvan we altijd zeiden dat ze er een potje van gemaakt hebben. Nu staan er miljardenbezuinigingen! op de Nederlandse agenda. Als je dacht dat we het nu al lastig hebben op economisch vlak, dan heb je het mis. Als je dacht dat we er over een paar jaartjes uit zijn, dan ben je slecht of zelfs niet geïnformeerd, en mag je snel je huiswerk gaan doen – tenzij je graag bij de dag leeft en graag onaangenaam verrast wil worden.

We zullen spoedig ondervinden dat we aan de vooravond staan van de Grote Depressie 2.0 – maar dan op grotere schaal die ons allen diep zal treffen. De motor was in 2008 al even tot stilstand gekomen, maar met speciale olie kon deze economische motor toch weer op gang gebracht worden. Echter, deze speciale olie had wat nadelige gevolgen voor de toekomst. Deze toekomst is nu, en willen deze olie niet nogmaals toedienen. Dit doet men wel middels de nu onzichtbare QE3 en een setje LTRO programma’s.

We voelen nu al de gevolgen van eerder genomen onorthodoxe maatregelen. En toch blijken we niet zonder te kunnen. U mag zelf de optelsom maken. Ik kan u alvast verklappen dat de markt zich niet nogmaals voor de gek laat houden en dat deze markt spoedig massaal zal grijpen naar edelmetaal – het echte geld.

Beleidsmakers en politieke leiders hebben niet veel kruit meer over en we naderen het punt dat de geschiedenis als een wetmatigheid laat uitkomen: we staan voor de val van een machtig rijk. Een nieuw systeem is ophanden en in voorbereiding – mogelijk een standaard gebaseerd op edelmetaal.