Er is een apart fenomeen gaande in de goud- en zilvermarkt. De vraag naar beide edelmetalen zit stevig in de lift. Zo hadden we het vorige week al over de oplopende spanningen in de zilvermarkt. De vraag naar zilvermunten en -baren explodeerde bij de dealers en de online shops. Ook de fondsbeheerders investeerden terug massaal in de bekende zilver ETF’s. Maar niet enkel bij zilver is er sprake van een grote vraag, ook bij goud zien we een immense druk ontstaan.

Met name op de ‘interbancaire markt’ voor goud, de arena van de centrale bankiers, is er steeds meer activiteit. Centrale banken zijn massaal aan het kopen geslagen. Het zal voor de meeste lezers wel geen geheim meer zijn dat de vraag naar goud uit de groeimarkten, met op kop China, Rusland of India indrukwekkend is. Meer nog, India zag zich zelfs genoodzaakt om de importtaks voor goud (voor het volk) te verhogen omdat de handelsbalans compleet scheef wordt getrokken door de goudaankopen.

Maar ook dichter bij huis neemt de appetijt naar goud toe. De nieuwste goudkever in onze regio is Turkije. De Turkse banken mogen van hun centrale banken hun goudreserve optrekken van 10% tot 30%! Turkije trekt steeds meer internationale handelaars aan omdat het land een epicentrum van de goudhandel tussen Oost en West aan het worden is. In het Westen beginnen daarom steeds meer waarnemers vraagtekens te plaatsen bij hun goudreserves in het buitenland op plekken zoals Londen of New York.

We weten dat de Europese centrale bankiers vanouds zich weinig zorgen maakten over hun partners van ‘over de plas’, maar de gigantische goudtransfer naar Azië en het Midden-Oosten moet natuurlijk ergens vandaan komen. De jaarlijkse goudproductie kan deze honger nooit stillen en vrezen steeds meer Europese beleidsmakers voor hun fysieke voorraden. Duitsland gaf al een officieel bevel om een eerste lading goud uit New York over te halen. 300 ton gespreid over 7 jaren. Wellicht vraagt Duitsland niet in een keer zijn goudvoorraad op omdat het wel eens voor de nodige schokgolven kon zorgen in een al wankele goudmarkt.

Ook in andere Europese landen wordt men ongeduldiger. Nederland, Oostenrijk, Zwitserland, … ze zullen vroeg of laat allemaal een order geven om hun buitenlandse goudreserve te laten repatriëren. Als dat maar goed komt. Niet enkel de centrale banken willen hun goud terug, ook de bevolking ziet steeds meer het nut van goud als anker binnen hun vermogen in. De nieuwste rage in Oostenrijk en Zwitserland zijn de goudkaarten, die je zou kunnen inzetten als betaalmiddel in tijden van nood. En zo kunnen we hier nog wel een tijdje doorgaan.

Het plaatje mag duidelijk zijn: we zien wereldwijd een ongekende vraag naar de edelmetalen. Toch zien we de prijs van zowel goud als zilver aanmodderen. Dit is een zeer opmerkelijk gegeven. Temeer omdat we ook nog eens zien dat de balans van de Fed op het moment van schrijven uitbreekt naar nieuwe records. Marktwaarnemers stellen zich luidop de vraag of de markt iets meer weet. Ziet men de vraag naar goud en zilver wegvallen in de toekomst?

We hebben er sterk onze twijfels over. Naar onze mening bundelen de krachten op de markten zich momenteel op de beurs. Hedge funds hebben vandaag meer zin in een nieuw spelletje met aandelen, want daar staan we aan de vooravond van een potentiële historische uitbraak… en dat wil niemand missen! Of het daar zover gaat komen, valt nog af te wachten. Goud en zilver staan niet meer op de radar bij de actieve beleggers. Wat ons betreft biedt dit daarom een unieke kans voor houders of nieuwkomers om zich in een rustige markt te positioneren, want vroeg of laat zullen de fundamenten bij de edelmetalen terug komen bovendrijven. Rustig en gespreid accumuleren blijft onze boodschap!

--- --- ---

Nico Pantelis is gediplomeerd beleggingsadviseur. Hij is de oprichter van Slim Beleggen, een gespecialiseerde advieswebsite in de Benelux. Vóór Slim Beleggen was hij werkzaam als financieel analist bij Inside Beleggen en Trends/Cash. Hierna was hij actief als commodity specialist bij KBC Bolero en equity analyst bij KBC Securities. Twitter: @SlimBeleggen.