Doctor Martin D. Weiss is een bijzonder intelligent man met diepe inzichten en een ton aan ervaring in beurs en beleggen. Hij is ook de drijvende kracht achter Weiss Research sinds 1971, de mensen de waarheid vertellend, niets dan de waarheid, over economie, financiën, in het bijzonder dan over de toestand in zijn land, de Verenigde Staten.

Heden doet hij een oproep, geeft hij een waarschuwing af met wat we binnenkort kunnen verwachten; wordt 2013 (en de jaren nadien) er een van inflatie... of deflatie? Het is me dunkt nogal van belang! In die zin van wat u in portefeuille dient te hebben in deze of gene situatie...

Volgens hem zijn er twee krachtige tendensen:

Wanneer de Republikeinen in het Huis van Afgevaardigden hun zin krijgen, dit in het licht van de nakende Fiscal Cliff (belastingsverhogingen én besparingen), zullen er meer besparingen komen. Maar als het aan Obama en zijn ploeg Democraten ligt zullen er meer belastingverhogingen komen. Hoe dan ook: de overheid zal een enorme hoeveelheid geld uit de economie terug nemen, en dat betekent deflatie.

Tweede krachtige tendens: de Federal Reserve, de Amerikaanse centrale bank, gaat hoe dan ook verder met geld bij drukken, bij verzinnen. Sommige Fed-hoofden zeggen nu zelfs openlijk dat die “inspanningen” nog moeten opgedreven worden! Ja, de 40 “oude” miljarden per maand van Operation Twist (QE 2 1/2) plus de 40 “nieuwe” miljarden van Quantitative Easing Indefinite, oneindig, zouden volgens hen nog niet volstaan... Om maar te zeggen. Dit alles werkt op langere termijn altijd inflatoir, dus leidend tot inflatie.

Dus: wat zal de overhand krijgen, deflatie of inflatie

Weiss kijkt met ons even terug in de geschiedenis naar de laatste inflatoire periode, die culmineerde in 1980. Obligaties keerden op dat moment bijna 18 % uit, een niveau dat ons nu volkomen surreëel lijkt; goud stond uiteindelijk op het all time high van 850 USD (in dollars van toén!) en zilver schoot omhoog van enkele dollars naar 50 dollar. Honderden banken en spaarkassen gingen tenonder. Oorlogen woedden... een oliecrisis... een bijzonder woelige tijd.

De recentste deflatoire periode konden we meemaken in 2007, waarbij letterlijk élke beleggingscategorie ten onder ging, zelfs grondstoffen waaronder goud; de indexen halveerden, olie ging min 80 % en zo meer. Ook geen prettige tijd.

In een notedop: inflatie betekent een tijdelijk soelaas voor schuldenaars. Het zou bijvoorbeeld alle overheidsschulden verminderen in waarde en omvang maar wanneer uiteindelijk toch rentestijgingen moeten volgen, alle nieuwe schulden onbetaalbaar maken. Wie spaart is eraan voor zijn geld, letterlijk, en speculeren zou worden aangemoedigd. Het zou de dollar uiteindelijk kunnen vernietigen.

Deflatie zou dan weer diepe financiële verliezen doorheen de ganse maatschappij meebrengen, maar tevens zou heel wat “slecht geld” weggestreept, eindelijk dan toch uit die maatschappij verwijderd worden door bankroeten en liquidaties, de weg alzo vrij makend voor een nieuwe start, een schone lei, confer het lichtend voorbeeld dat IJsland ons gaf. Na enkele zeer harde jaren kon dit land opnieuw beginnen, een verse start nemen want ditmaal zonder de ballast uit het verleden. De koopkracht neemt toe voor de bevolking en de dollar zou verstevigen.

Zo gezien is deflatie voor het merendeel van de bevolking en op iets langere termijn het minste van  twee kwaden. Maar tussen wat best zou zijn en wat effectief zal plaatsvinden ligt een zee van verschil.

Tot nu toe heb ik veelal Dr. Weiss aan het woord gelaten, vertalend, parafraserend. Ik voeg er van mezelf volgende vaststelling aan toe: wat we momenteel en al enkele jaren beleven is biflatie, een bijzondere combinatie van inflatie in zaken die we nodig hebben, en deflatie in zaken die we bezitten. Zo'n beetje vis nog vlees eigenlijk en het maakt dan ook het innemen van de juiste posities erg, erg moeilijk. Want op dit ogenblik is het koffiedik kijken welk van beide uiteindelijk de overhand zal krijgen. Wordt dat deflatie en zet die hevig door dan zouden we weleens in de diepe, duistere put kunnen terechtkomen waarin Japan al meer dan 20 jaar zit. Tegelijk is er de – uiterst correcte want bewezen – theorie dat het ongebreideld bij verzinnen van geld – dollars, euro's, yen's en yuan's – altijd tot inflatie moet lijden. Inflatie, deflatie, het blijft voorlopig een gigantisch vraagstuk waarop alle economen hun tanden wel moeten breken...

Dr. Weiss founded Weiss Research in 1971 and has dedicated the past 40 years to helping millions of average investors find truly safe havens and investments. He is president of Weiss Ratings, the nation’s leading independent rating agency accepting no fees from rated companies. And he is the chairman of the Sound Dollar Committee, originally founded by his father in 1959 to help President Dwight D. Eisenhower balance the federal budget. His last three books have all been New York Times Bestsellers and his most recent title is The Ultimate Money Guide for Bubbles, Busts, Recesssion and Depression.