Het verzekeren van schuldpapier van verschillende grote Europese banken is vandaag duurder dan dat ten tijde van de financiële crisis in 2008 het geval was. Credit default swaps op obligaties van de Royal Bank of Scotland, BNP Paribas, Deutsche Bank en Intesa Sanpaolo bereikten vorige week absolute recordniveaus. Bij een CDS wordt het kredietrisico op een derde partij overgedragen. Naarmate de obligatiekoersen zakken en de onzekerheid van een terugbetaling toeneemt, stijgt het contract in waarde. CDS worden vooral gebruikt om zich tegen een verlies in te dekken maar zijn ook het onderwerp van pure speculatie.