betekenis van het woord PLATINA

De val van de Zuid-Afrikaanse rand en de gevolgen voor enkele Goudmijn-ETF‘s

De massale stakingen in de PLATINAmijnen in Zuid-Afrika hebben voor een domino-effect gezorgd. De stakingen zijn overgeslagen op andere mijnsectoren waaronder de goudmijnen. Maar het ergste gevolg is de daling van de Zuid-Afrikaanse Rand. De Rand is sinds 1 maart al met 16 % gedaald ten opzichte van de dollar. Bijna de helft van dit verlies vond plaats in de laatste maand.

Beleggers in goudmijn-ETF’s doen er niet slecht aan om hun portefeuille te herevalueren. Van de 6 belangrijkste goudmijn-ETF’s die in dollar noteren, is er slechts 1 die niet blootgesteld is aan Zuid-Afrikaanse mijnbedrijven, nl. Global X Gold Explorers (GLDX). De Market Vectors Junior Gold miners ETF (GDXJ) bezit minder dan 10 % Zuid-Afrikaanse mijnbedrijven.

Analyse ETFS Physical Silver ETC

Zilver heeft historisch gezien een lage tot negatieve correlatie met aandelen en vastrentende effecten. Daarom kan het een aantrekkelijk diversificatie-instrument zijn in een portefeuille. Over een periode van tien jaar tot 31 juli 2012 heeft de zilverprijs sterker geschommeld dan de goud- en PLATINAkoersen. Zilver is op jaarbasis met 19,7 procent in waarde gestegen (meer dan de geraamde 18,2 procent voor goud). Over dezelfde periode vertoonde de zilverprijs een correlatie van 0,75 met de goudkoers: veel hoger dan de overeenkomstige cijfers voor PLATINA en palladium. Dit kan wijzen op het beperkte diversificatievoordeel dat van een aanvullende zilverpositie kan worden verwacht in een portefeuille die al goud bevat.

De volatiliteit van zilver kan op verschillende punten tijdens een economische cyclus tactische trading-kansen bieden, terwijl zijn lage correlatie met andere activaklassen en potentiële indekking tegen inflatie het edelmetaal geschikt maken als onderdeel van een bredere grondstoffenallocatie voor de lange termijn.

Productie goudmijnen Zuid-Afrika 39% lager door stakingen

Bloomberg bericht dat de goudproductie van Zuid-Afrikaanse goudmijnen flink te lijden heeft onder tal van stakingen. De dagelijkse productie zou inmiddels 39% lager zijn dan normaal, omdat veel mijnwerkers het werk hebben neergelegd. Ze eisen een salarisverhoging die compenseert voor de inflatie.

Bloomberg bericht dat de goudproductie van Zuid-Afrikaanse goudmijnen flink te lijden heeft onder tal van stakingen. De dagelijkse productie zou inmiddels 39% lager zijn dan normaal, omdat veel mijnwerkers het werk hebben neergelegd. Ze eisen een salarisverhoging die compenseert voor de inflatie.

De mijnwerkers die halverwege augustus het werk neerlegden in een PLATINAmijn van Lonmin kregen onlangs een loonsverhoging van 22% toegekend, een verhoging die vier keer zo groot is als de officiële inflatie in Zuid-Afrika. Dit resultaat voedde de ontevredenheid van mijnwerkers elders in het land, waardoor er nieuwe stakingen uitbraken in diverse goudmijnen. Bij grote mijnbouwbedrijven als AngloGold Ashanti Ltd. (ANG) en Gold Fields Ltd. (GFI) is het werk ook (deels) neergelegd, waardoor de totale mijnproductie van Zuid-Afrika flink is ingezakt. Volgens Bloomberg hebben de stakingen in diverse goudmijnen tot gevolg gehad dat de dagelijke goudproductie nu 39% lager ligt dan normaal.

[...]

PLATINA, wat daalt sneller vraag of aanbod?

Volgens elementaire logica zou PLATINA flink duurder moeten zijn geworden de afgelopen weken. Dat is dezelfde logica die dicteert dat, als men in het Midden-Oosten stopt met de productie van olie de olieprijs door het dak gaat. Of als ze in Rusland stoppen met het stoken van wodka, de prijs van deze alcoholische traktatie een tijd lang flink hoog is. Zuid-Afrika is voor PLATINA wat Rusland voor wodka en het Midden-Oosten voor olie is. En het toeval wil dat de productie van PLATINA flink onder druk staat  in het land op de punt van het Afrikaans continent. Twee maanden na de gewelddadige verlopen stakingen bij de Marikanamijn van het Brits mijnbouw bedrijf Lonmin, is de rust nog steeds niet weergekeerd in de Zuid Afrikaanse mijnbouw sector.

De onrust heeft zich verspreid en dreigt structurele gevolgen te hebben voor de PLATINA productie. Zowel Lonmin (’s wereld derde producent) als Anglo American (de grootste PLATINA producent) hebben de ontwikkeling van nieuwe mijnschachten opgeschort, momenteel wordt er rond de 20% minder PLATINA geproduceerd dan voor de stakingen. Lonmin zal bovendien zeer waarschijnlijk binnenkort gedwongen zijn om met de pet rond te gaan op de kapitaalmarkt. Om geleden verliezen te compenseren en nieuwe investeringen te kunnen doen heeft Lonmin ergens tussen de helft en driekwart van zijn huidige beurswaarde nodig. Als beleggers een stijgende vraag naar PLATINA verwachten zal het wel lukken om nieuw kapitaal op te halen, zo niet dan wordt het moeilijk.

Record hoeveelheid zilver in ETP's

Zilver mag zich bij de investeerders in een steeds grotere populariteit verheugen, zo blijkt uit de zilverposities in exchange-traded products of ETP’s. Die posities staan op het punt om een nieuw recordniveau te bereiken. Begin deze week hadden de ETP’s 18.525,76 ton zilver in bezit.

Dat is maar 0,6 % onder de piek van 18.639,07 ton die in april 2011 werd opgetekend. De zilverprijs is dit jaar al met 22 % gestegen en daarmee deed zilver het beter dan de andere edelmetalen goud en PLATINA. Alles wijst er op dat de zilverprijs nog flink kan stijgen.

[...]