betekenis van het woord STAATSOBLIGATIES

China en Rusland zijn begonnen met het dumpen van de dollar

China en Rusland zijn duidelijk bezig hun dollar reserves af te bouwen. Dit doen ze niet zozeer om de dollar de afgrond in te werken maar uit pure noodzaak om hun eigen valuta te ondersteunen om te voorkomen dat kapitaal op de vlucht zal slaan.

China en Rusland zijn duidelijk bezig hun dollar reserves af te bouwen. Dit doen ze niet zozeer om de dollar de afgrond in te werken maar uit pure noodzaak om hun eigen valuta te ondersteunen om te voorkomen dat kapitaal op de vlucht zal slaan.

Om hun eigen valuta te ondersteunen, verkopen ze Amerikaanse STAATSOBLIGATIES en kopen daarvoor in de plaats hun eigen valuta. Hiermee probeert men de inflatie te beteugelen en te voorkomen dat hun munt nog verder in waarde zakt.

[...]

Han de Jong: negatieve rente als je geld uitleent, is de wereld gek geworden?

In de eurozone geven steeds meer STAATSOBLIGATIES een negatief rendement. Maar als je marktpartijen vraagt of ze hun stukken aan de ECB willen verkopen, lijken maar weinigen daar zin in te hebben. Is de wereld gek geworden, vraagt Han de Jong zich af.

De Europese Centrale Bank is met kwantitatieve verruiming (quantitative easing – QE) begonnen. Wat doet dat met de rendementen op STAATSOBLIGATIES in de eurozone? Het is verleidelijk om naar de VS te kijken.

Waarom Europese obligaties gekocht blijven worden

De meeste rentes op Europese obligaties hebben amper een positief rendement, toch is er 1 plek waar de obligaties geen enkele moeite hebben met de interesse die er is vanuit beleggers: Europa.

De meeste rentes op Europese obligaties hebben amper een positief rendement, toch is er 1 plek waar de obligaties geen enkele moeite hebben met de interesse die er is vanuit beleggers: Europa.

‘Beleggers in Europa zijn nog altijd erg geïnteresseerd in Europese fixed income-beleggingen’, vertelt Davis Zahn, head European fixed income bij Franklin Templeton. ‘Ze bekijken er de mogelijkheden om te diversifiëren.’

Europese STAATSOBLIGATIES lijken op het eerste gezicht natuurlijk weinig aantrekkelijk voor fixed-income beleggers. Verspreid over de hele eurozone zijn namelijk negatieve rentes te vinden op zowel de korte als middellange termijn-obligaties. Zo levert bijvoorbeeld de Duitse 2-jaars Bund een rente op van -0,23 procent, waarbij de rentecurve niet positief wordt tot de 7-jaars Bund. De 10-jaars staatslening van Duitsland levert momenteel nog een rente op van zo’n -0,25 procent. Een Franse staatsobligatie met een looptijd van 1 jaar heeft momenteel ook een licht negatieve rente van ongeveer -0,13 procent.

Welke les ligt er in deze zeldzame gebeurtenis voor obligaties opgesloten?

Het verschijnsel is misschien wel net zo zeldzaam als een zonsverduistering welke deze week op 20 maart ook in Nederland en België te zien zal zijn. Een kortstondig moment wanneer de maan precies tussen de aarde en de zon schuift.

Het verschijnsel is misschien wel net zo zeldzaam als een zonsverduistering welke deze week op 20 maart ook in Nederland en België te zien zal zijn. Een kortstondig moment wanneer de maan precies tussen de aarde en de zon schuift.

Afgelopen vrijdag daalde de S&P500 met 1,34 procent waarbij “tegelijkertijd” STAATSOBLIGATIES met een lange looptijd welke veelal gevoelig zijn voor renteveranderingen, met twee procent onderuit gingen. Een dergelijke gebeurtenis heeft zich sinds mei 2009 niet meer voorgedaan. We zijn het nog even nagegaan, maar konden in mei 2009 geen zonsverduistering waarnemen. Het voorspellen van de markten zou anders wel erg gemakkelijk worden.

De meeste economen hielden deze gebeurtenis in de Eurozone voor onmogelijk

Er is iets vreemds gaande in Europa. Een trend die sinds enkele maanden is ingezet en door het opkoopbeleid van de ECB enkel nog versterkt is en zal worden. We hebben het hier over de negatieve rentes op STAATSOBLIGATIES. De vraag is dan ook met recht: wat gaat dit ons op termijn brengen?

[...]